الملخص:
إن بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة يسير على الطريق الصحيح ليصبح الرهان الاقتصادي الأكبر في التاريخ الأمريكي، وهو ما يتجاوز بكثير المشاريع الاستثمارية السابقة واسعة النطاق مثل السكك الحديدية، وأنظمة الطرق السريعة، وبناء البنية التحتية للإنترنت.
إن الإنفاق على مراكز البيانات يتجاوز بناء القنوات والسكك الحديدية وشبكات الطاقة مجتمعة - فهو يخلق فرص العمل والثروات بينما يؤدي إلى ارتفاع التضخم.
وفقًا للتقديرات الجديدة التي نشرها الاقتصادي ستيجن فان نيويربيرج في معهد بروكينجز، من المتوقع أن يصل إجمالي الاستثمار في مراكز البيانات الأمريكية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ذات الصلة إلى 10.3 تريليون دولار في الفترة من 2025 إلى 2032.
ويعادل هذا متوسطًا يبلغ حوالي 3.6% من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة سنويًا. لم يحدث من قبل أن اعتمد الاقتصاد الأمريكي على هذا القدر من البناء الضخم في صناعة واحدة.
تُحدث هذه الاستثمارات تحولًا في كل ركن من أركان الاقتصاد، مما يخلق مئات الآلاف من فرص العمل ويفرز مليارديرات جدد.
لكنها في الوقت نفسه تحمل أيضًا مخاطر كبيرة، حيث يعتمد جزء كبير من هذه الاستثمارات على تمويل الديون. وبمجرد أن يتباطأ الاستثمار في الذكاء الاصطناعي فجأة، فقد ينتشر التأثير بسرعة إلى الاقتصاد الأمريكي بأكمله.
بطبيعة الحال، هناك قدر كبير من عدم اليقين في التنبؤ بحجم الاستثمار في المستقبل، ومن الممكن تماما أن تكون النفقات الفعلية أقل بكثير من التوقعات الحالية.
ومع ذلك، فإن الأموال التي تدفقت على بناء مراكز البيانات هذا العام قد وصلت إلى نطاق غير مسبوق في التاريخ الحديث للولايات المتحدة.
وفقًا لأحدث التقديرات الصادرة عن بنك جولدمان ساكس، من المتوقع أن يصل الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة إلى 1.9% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2026. وتعود المرة الأخيرة التي يمثل فيها الاستثمار في البناء في صناعة ناشئة واحدة نسبة أعلى من الاقتصاد إلى طفرة بناء السكك الحديدية في نهاية القرن التاسع عشر.
إليك بعض التأثيرات المهمة التي يحدثها هذا المبلغ الضخم من المال على الاقتصاد الأمريكي.
صناعة البناء والتشييد
وسط الأداء البطيء في صناعة البناء والتشييد بشكل عام، أصبح تدفق الأموال إلى بناء مراكز البيانات إحدى النقاط المضيئة القليلة.
وفقًا لبيانات وزارة التجارة الأمريكية، اعتبارًا من يوليو من هذا العام، بلغ الإنفاق المعدل موسميًا على بناء مراكز البيانات الخاصة في الولايات المتحدة 37 مليار دولار، بزيادة قدرها حوالي 9 مليارات دولار عن الأشهر السبعة الأولى من نفس الفترة من العام الماضي.
في المقابل، في الأشهر السبعة الأولى من هذا العام، كان الإنفاق على البناء الخاص بخلاف مراكز البيانات - والتي تشمل المنازل والمباني السكنية ومراكز التسوق وغيرها - أقل بنحو 46 مليار دولار مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
تشغل شركات الحوسبة السحابية واسعة النطاق قدرًا كبيرًا من العمالة وموارد الطاقة المحدودة بالفعل، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف التشغيل للشركات الأخرى.
صرح بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند مؤخرًا أن إنشاء مراكز البيانات قد بدأ في تقليص المعروض من العمالة في ولايته القضائية.
في العام الماضي، كان من المتوقع أن تحصل ولاية ميسيسيبي على مشروع لصهر الألمنيوم كان من المتوقع أن يوفر حوالي 1000 فرصة عمل دائمة.
ومع ذلك، وفقًا لشخص مطلع على عملية صنع القرار لمشغل المشروع، اختار مصهر الألومنيوم في النهاية أن يكون مقره في أوكلاهوما بسبب الإعلان عن مركز بيانات بجوار موقع مرشح بالقرب من فيكسبيرغ. يشغل مركز البيانات مصدر الطاقة الذي يحتاجه المصهر في الأصل.
لا يقتصر الأمر على مصادر الطاقة التي يتم ضغطها بواسطة مراكز البيانات.
في العديد من المناطق، تعمل مراكز البيانات أيضًا على رفع أسعار الأراضي.
قال ديدي كالدويل، المستشار الذي يقدم المشورة لشركات الصناعات الثقيلة بشأن اختيار الموقع:
"إنها مزاحمة التصنيع."
التمويل والمخاطر
تظهر بيانات FactSet أن المحللين يتوقعون أن يصل إجمالي ما يسمى بـ "مقدمي الخدمات السحابية فائقة النطاق" الخمسة - Alphabet وAmazon وMeta Platforms وMicrosoft وOracle - إلى إجمالي 4.2 تريليون دولار من النفقات الرأسمالية خلال فترة الأربع سنوات المنتهية في عام 2029.
ويتم تمويل نسبة متزايدة من هذا من خلال الديون.
يعني هذا الحجم الضخم من الاستثمار أنه بمجرد انهيار طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، قد تتعرض الصناعة المالية أيضًا للخطر.
قال فان نيربيرج إن شركات التكنولوجيا غالبًا ما تقترض من البنوك والمقرضين من القطاع الخاص من خلال كيانات خارج الميزانية العمومية، وغالبًا ما يكون ذلك مع القليل من الإفصاح العام في هذه المعاملات. وقال إن هذا النهج يجعل من الصعب على العالم الخارجي أن يحكم بدقة على مدى المخاطر المالية.
إذا فشل الذكاء الاصطناعي في توليد ما يكفي من الإيرادات لسداد الديون التي تم جمعها لبناء مراكز البيانات، فقد تمتد العواقب إلى النظام المالي بأكمله.
التوظيف
لا يزال الاقتصاديون منقسمين حول ما إذا كان الذكاء الاصطناعي قد أثر بشكل كبير على توظيف الموظفين الإداريين.
ولكن هناك شيء واحد واضح نسبيًا: إنشاء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يزيد الطلب على بعض أنواع العمال.
وفقًا لتقديرات LinkedIn، فمنذ عام 2023 إلى عام 2026 وحتى الآن، خلقت الأنشطة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أكثر من 750 ألف وظيفة جديدة في الولايات المتحدة.
وعادةً ما تكون رواتب هذه الوظائف أعلى.
يبلغ متوسط الراتب لإعلانات الوظائف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي على LinkedIn حوالي 180,000 دولار أمريكي، مقارنة بالراتب المتوسط الإجمالي لجميع الوظائف، والذي يبلغ حوالي 80,000 دولار أمريكي.
قال كوري كانتينغا، رئيس قسم الأبحاث الاقتصادية للأمريكتين في LinkedIn:
"هذا أحد المجالات القليلة التي تظل قوية في سوق العمل الضعيف للغاية."
تمثل وظائف ذوي الياقات البيضاء مثل معلقي البيانات ومهندسي الذكاء الاصطناعي غالبية الوظائف الجديدة.
ومع ذلك، أضاف مركز البيانات نفسه أيضًا ما يقرب من 117000 وظيفة منذ بداية عام 2024.
لا يشمل هذا الرقم العدد الكبير من وظائف البناء التي تم إنشاؤها أثناء إنشاء مركز البيانات، والعديد منها ليست وظائف دائمة.
بالقرب من واشنطن العاصمة، ارتفع عدد كهربائيين النقابات من 9000 إلى 17500 في السنوات الأخيرة.
قال دون سليمان، المنسق السياسي لمنظمة الإخوان المسلمين الدولية لعمال الكهرباء (IBEW) Local 26:
"يأتي الكثير من الأشخاص إلى هنا للعمل فقط لسداد قروضهم الجامعية."
كواكو أفريي، 23 عامًا، حاصل على شهادة جامعية في الأمن السيبراني وعمل سابقًا في وظيفة مبتدئة في مجال تكنولوجيا المعلومات.
ولكن عندما بدأ يشعر بالقلق من أن الذكاء الاصطناعي قد يحل محل وظيفته، اختار في العام الماضي تغيير مهنته ليصبح كهربائيًا.
وهو اليوم مسؤول عن تجميع الأجزاء المستخدمة في مراكز البيانات، ويكسب حوالي 30 دولارًا في الساعة كمتدرب.
يمكن للعمال الأكثر خبرة أن يكسبوا ضعف هذا المستوى.
أمضى تايلر بيم، البالغ من العمر 28 عامًا، معظم العامين الماضيين في بناء مراكز البيانات والعمل لدى شركة تزود المكونات الجاهزة لمواقع مراكز بيانات أمازون في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
His hourly wages as an electrician recently reached $62, not including overtime.
Beam often worked 58 hours a week and was sometimes paid double wages.
قال:
"إنهم يريدون فقط بناء مراكز البيانات هذه في أسرع وقت ممكن."
The substantial increase in income also stimulated his consumption.
اشترى Bim مؤخرًا سيارة جي إم سي يوكون ذات الدفع الرباعي ويبحث حاليًا عن منزل للشراء.
تأثير الثروة
كما أدى الارتفاع في سوق الأوراق المالية مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي إلى زيادات هائلة في الثروة المالية.
تظهر بيانات الاحتياطي الفيدرالي أنه اعتبارًا من الربع الثاني من هذا العام، بلغ إجمالي الأصول التي يحتفظ بها المقيمون في الولايات المتحدة في الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة 63 تريليون دولار، أي ما يقرب من ضعف المبلغ في نهاية عام 2022.
وكان نمو الثروة هذا سبباً في دعم الإنفاق الاستهلاكي حتى مع تباطؤ نمو الأجور المعدلة وفقاً للتضخم.
وعلاوة على ذلك، تتركز هذه المكاسب بشكل خاص بين الأسر الثرية، لأن الأسر الثرية تخصص عادة نسبة أعلى من صافي ثرواتها لسوق الأوراق المالية مقارنة بالأسر التي تنتمي إلى الطبقة المتوسطة.
على المستوى الوطني، ظلت مبيعات المنازل بطيئة لمدة أربع سنوات متتالية.
ولكن في وادي السيليكون، تؤدي ثروة الذكاء الاصطناعي إلى زيادة مبيعات المنازل الفاخرة.
وقال الوكيل العقاري كين ديليون:
"هذا هو أفضل سوق منذ عام 2000."
أدرج دي ليون مؤخرًا منزلًا مكونًا من خمس غرف نوم مقابل 9.9 مليون دولار.
في نهاية المطاف، قدم سبعة مشترين عروضًا، وبعد أسبوعين فقط، تم التعاقد على المنزل بأكثر من 13 مليون دولار.
المشتري النهائي هو رجل أعمال يعمل بالذكاء الاصطناعي.
التضخم
يؤدي الطلب الهائل على المعدات في مراكز البيانات - وخاصة رقائق الذاكرة - إلى نقص العرض وارتفاع تكلفة المنتجات عالية التقنية.
في أغسطس/آب، كانت الأسعار التي دفعها المستوردون الأمريكيون لأجهزة الكمبيوتر والأجهزة الطرفية مثل محركات الأقراص الثابتة وأشباه الموصلات أعلى بنسبة 20% عما كانت عليه قبل عام.
يؤدي ارتفاع أسعار الواردات إلى فرض ضغوط تصاعدية على أسعار بعض المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية، مثل أجهزة iPhone وأجهزة الألعاب، مما يؤدي إلى زيادة التضخم.
مؤخرًا، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، من أن الاستثمار في مراكز البيانات يؤدي إلى ارتفاع الأجور في الصناعات ذات الصلة.
في الوقت نفسه، أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إلى أن الإقراض واسع النطاق من قبل مقدمي الخدمات السحابية واسعة النطاق هو أحد أسباب ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل.
كان ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل سبباً في إضعاف القدرة على تحمل تكاليف ملكية المساكن بالنسبة للملايين من الأميركيين.
في بعض المناطق التي تتركز فيها مراكز البيانات بشكل كبير، ارتفعت أيضًا فواتير الكهرباء للسكان بشكل حاد.
التعليقات