الملخص:
استمر كرنفال الأسهم الأمريكية الذي أحدثته الانتخابات النصفية يومًا واحدًا فقط. أظهرت بيانات يعود تاريخها إلى تأسيس مؤشر داو جونز في عام 1896، أنه تم بيع أسهم الرقائق بشكل حاد يوم الخميس، حيث كان مؤشر داو جونز الصناعي يتجه نحو ثاني أسوأ يوم تداول له منذ انتخابات التجديد النصفي. استغرق الأمر ست دقائق فقط حتى يتخلى مؤشر ناسداك المركب عن جميع مكاسبه التي حققها بعد الانتخابات، قبل أن تشتد عمليات البيع.
ولقد انخفض مؤشر التكنولوجيا الثقيل بأكثر من 5% في أواخر التعاملات الصباحية، في حين انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 3%. كان كلا المؤشرين الرئيسيين في طريقهما لتحقيق أسوأ أداء لهما في يوم واحد منذ تراجع مؤشر جوانكي في أبريل 2025.
بعد سيطرة الديمقراطيين على الكونجرس، انخفضت أسعار النفط وعوائد السندات الأمريكية، وقام المستثمرون بشراء الأسهم بقوة يوم الأربعاء. والآن يتحول تركيز السوق إلى تأثير سيطرة الحزب الديمقراطي على الكونجرس على بناء الذكاء الاصطناعي، وخاصة صناعة مراكز البيانات.
بالنظر إلى ما يقرب من قرن من التاريخ، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على وشك تسجيل أسوأ أداء له في يوم التداول الثاني بعد الانتخابات النصفية؛ وكان أدنى مستوى قياسي سابق قد سجل في عام 2002، عندما انخفض المؤشر بنحو 2.3%.
يعكس اتجاه السوق هذا الأسبوع اتجاه عام 1896. ففي نوفمبر من ذلك العام، فاز ويليام ماكينلي بانتخابات البيت الأبيض. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي نحو 4.5% في اليوم التالي للانتخابات، ثم تخلى عن نحو 2% من مكاسبه في يوم التداول التالي. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 3% يوم الأربعاء، وهو أفضل أداء له بعد منتصف المدة منذ عام 1982.
وقد دخل مؤشر ناسداك 100 بالفعل في نطاق التصحيح يوم الاثنين، بانخفاض تجاوز 10% من أعلى نقطة سجلها (6 أكتوبر)؛ كما أن مؤشر ناسداك المركب الأوسع على وشك الدخول في تصحيح. وانخفض كلا المؤشرين الرئيسيين إلى ما دون
المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم
حيث يعتبر عدد كبير من المتداولين أن هذا المتوسط المتحرك هو الخط الفاصل بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة؛ منذ أبريل، لم يغلق المؤشران الرئيسيان أبدًا تحت هذا المستوى.وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنحو 10%، بعد أن انخفض بأكثر من الثلث عن أعلى مستوى له على الإطلاق في يونيو/حزيران.
لقد تبخرت القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بما يزيد على 2 تريليون دولار. فقد تقلصت القيمة السوقية لشركة NVIDIA وحدها بأكثر من 400 مليار دولار أمريكي، وخسرت القيمة السوقية الإجمالية لقطاع الرقائق ما يزيد عن تريليون دولار أمريكي.
قادت شركات Qualcomm وMicron وARM التراجع في قطاع الرقائق؛ وشهدت شركات SanDisk وWestern Digital وSeagate انخفاضًا مضاعفًا. كما انخفضت أسهم AMD وMarvell وARM وLam Semiconductor أيضًا. حتى عمالقة الصناعة Nvidia وBroadcom وTSMC انخفضت أسعارهم بما يقرب من 10%.
امتد الاتجاه النزولي إلى سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها. كما انخفض بائعو طاقة الحوسبة السحابية Nebius وCoreWeave بأرقام مضاعفة. وانخفضت أسهم Astera Labs وLumentum وCoherent وDell وCorning وQuanta Services في قطاعات الاتصالات البصرية ومعدات الشبكات في وقت واحد.
انخفضت الأسهم عالية المخاطر جنبًا إلى جنب مع السوق الأوسع: انخفضت أسهم شركات Tesla وSpaceX وRobinhood وCoinbase وMicroStrategy بأكثر من 10%. (الإفصاح: لدى Yahoo Finance شراكة مع Coinbase)
يأتي انخفاض يوم الخميس في أعقاب عمليات بيع مكثفة حدثت في 30 أكتوبر والتي قضت على أكثر من تريليون دولار من أسهم التكنولوجيا بسبب المخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، بدأ السوق يطالب بمعدلات أعلى للمخاطرة والعائد على الشركات التي اقترضت بكثافة لبناء مراكز البيانات.
هناك عدد قليل جدًا من أهداف التحوط في السوق. ارتفعت أسهم AppLovin (APP) بنسبة 30% تقريبًا بعد إصدار تقريرها المالي؛ وارتفعت أسهم موتورولا سولوشنز وفيريسك بنحو 10%. وارتفعت الأسهم الدفاعية مثل Aflac وAllstate بشكل طفيف.
وجهة النظر الاقتصادية المهمة التالية هي تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر والذي من المقرر أن يصدر يوم الجمعة.
التعليقات