الملخص:
يعمل الطلب الهائل على الرقائق وموارد التخزين في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي على تغيير المشهد التنافسي لصناعة أشباه الموصلات العالمية بشكل كامل. AMD، التي كانت معروفة سابقًا بمعالجات أجهزة الكمبيوتر الشخصية وبطاقات رسومات الألعاب، قامت الآن بتحويل موقعها رسميًا إلى الذكاء الاصطناعي وأعمال مراكز البيانات. أوضح الرئيس التنفيذي لشركة AMD Su Zifeng في مقابلة أن الشركة هي بالفعل شركة "مركز البيانات أولاً".
ظهر هذا البيان بعد إعلان شركة AMD نتائجها للربع الثالث من عام 2026. وأظهر التقرير المالي أن إيرادات الشركة لهذا الربع وصلت إلى مستوى قياسي بلغ 13.4 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 97٪. ومع ذلك، وفي تناقض صارخ مع النمو السريع لأعمال مراكز البيانات، انخفضت إيرادات أعمال الألعاب بنسبة 40% على أساس سنوي لتصل إلى 773 مليون دولار أمريكي فقط.
قال Su Zifeng في مقابلة مع Yahoo Finance: "نحن شركة تركز على مراكز البيانات أولاً، وهذا هو موقعنا. يحتاج الأشخاص إلى مزيد من القوة الحاسوبية لدعم التطبيقات المختلفة."
تكشف هذه الجملة في الواقع عن تغيير جوهري في التركيز الاستراتيجي الحالي لشركة AMD. في الماضي، اعتمدت AMD منذ فترة طويلة على معالجات Ryzen وبطاقات الرسومات Radeon للتنافس مع Intel وNvidia. تعد أسواق أجهزة الكمبيوتر والألعاب أساسًا تجاريًا مهمًا لها. ومع ذلك، مع التطور السريع للذكاء الاصطناعي التوليدي، أصبحت مراكز البيانات واحدة من أسرع الأسواق نموًا في صناعة أشباه الموصلات وأكثر هوامش الربح إثارة للقلق.
جاء أداء AMD القوي في الربع الثالث بشكل رئيسي من مسرع الذكاء الاصطناعي Instinct ومعالج خادم EPYC. يتم استخدام الأول للتدريب والاستدلال على نماذج الذكاء الاصطناعي، بينما يوفر الأخير قوة حوسبة وحدة المعالجة المركزية لمراكز البيانات الكبيرة. ومع استمرار مقدمي الخدمات السحابية وشركات التكنولوجيا الكبرى في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يستمر الطلب على هذين النوعين من المنتجات في النمو.
في المقابل، يواجه قطاع الألعاب التابع لشركة AMD ضغوطًا متعددة.
أشار موقع TechSpot إلى أن الانخفاض الحاد في إيرادات أعمال الألعاب يرجع جزئيًا إلى عمليات الشراء واسعة النطاق لرقائق الذاكرة والمكونات الرئيسية الأخرى بواسطة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى الضغط على المعروض من الأجهزة المخصصة للمستهلكين ورفع تكلفة إنتاج بطاقات الرسومات. وفي الوقت نفسه، أدى ارتفاع أسعار بطاقات الرسومات أيضًا إلى الضغط على الطلب في سوق ألعاب الكمبيوتر.
هذا الوضع ليس فريدًا بالنسبة لشركة AMD. تستهلك صناعة الذكاء الاصطناعي كمية كبيرة من الذاكرة المتقدمة وقدرة التعبئة والتغليف وغيرها من موارد تصنيع أشباه الموصلات، مما يجعل صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية تواجه ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد. بالنسبة لمنتجات بطاقات الرسومات الاستهلاكية ذات هوامش الربح المحدودة نسبيًا، يصعب استيعاب التكاليف المرتفعة بشكل خاص.
كشف Su Zifeng أيضًا في المقابلة أنه من المتوقع أن تنمو أعمال مراكز بيانات AMD بنسبة 50% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع. وتأمل الشركة في توسيع هذا العمل إلى أكثر من ضعف حجمه الحالي بحلول عام 2027.
وقالت إن AMD لديها ما يكفي من الموارد التقنية وقدرات توسيع سلسلة التوريد، وتأمل أن تصبح الشريك الأكثر أهمية لأكبر جانب طلب على الحوسبة في العالم. من الواضح أن AMD تركز المزيد من موارد البحث والتطوير والإنتاج والأعمال على مؤسسات الحوسبة السحابية الكبيرة وعملاء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
استجاب Su Zifeng أيضًا للمخاوف الأخيرة بشأن ما إذا كانت هناك فقاعة في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي في السوق. وتعتقد أن بعض المستثمرين قد يركزون أكثر من اللازم على العائدات قصيرة الأجل عند تقييم الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ويتجاهلون النمو في الطلب على الحوسبة في السنوات المقبلة.
قال Su Zifeng أن AMD تستثمر دائمًا من منظور طويل المدى وعادةً ما تخطط لتطوير الأعمال لمدة ثلاث إلى خمس سنوات مقدمًا. وهذا يعني أن قدرات التكنولوجيا وسلسلة التوريد التي تقوم الشركة ببنائها حاليًا لا تهدف فقط إلى تلبية الطلب الفوري في السوق، بل للتحضير مسبقًا لاحتياجات الحوسبة في السنوات القليلة المقبلة.
تعني هذه الإستراتيجية أيضًا أنه قد يكون من الصعب على سوق الألعاب الاستهلاكية استعادة الأولوية القصوى لتخصيص الموارد لدى AMD على المدى القصير.
في الواقع، أكملت شركة Nvidia المنافسة بشكل واضح تحولها إلى أعمال الذكاء الاصطناعي. وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن الربع الثاني من العام المالي 2027، وصلت إيرادات أعمال مراكز البيانات إلى 89.02 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 92.5% من إجمالي إيرادات الشركة. ولم تعد Nvidia تكشف عن أعمالها في مجال الألعاب التقليدية بشكل منفصل، بل قامت بدلاً من ذلك بضم الأعمال ذات الصلة إلى فئة الحوسبة المتطورة الأوسع.
في المقابل، لا تزال AMD تحتفظ بأعمال ألعاب كاملة نسبيًا، لكن هيكل إيراداتها يميل بسرعة نحو مراكز البيانات. واستنادًا إلى نتائج الربع الثالث، ساهمت مراكز البيانات بحوالي 63% من إجمالي إيرادات AMD.
بالنسبة للاعبي الكمبيوتر الشخصي، قد يكون لهذا التحول في الصناعة بعض التأثيرات غير المتفائلة.
في الماضي، دفعت المنافسة بين AMD وNvidia الشركتين إلى إطلاق بطاقات رسومات أكثر فعالية من حيث التكلفة للمستهلكين بشكل مستمر. على وجه الخصوص، لعب خط إنتاج AMD's Radeon منذ فترة طويلة دورًا في السوق في توفير أداء قوي للألعاب بسعر أقل.
ولكن إذا تمكنت مسرعات الذكاء الاصطناعي ومعالجات الخوادم من تحقيق طلب أكبر في السوق ونمو الإيرادات، فمن الطبيعي أن تولي AMD المزيد من الاهتمام لهذه المنتجات. قد تتأثر بطاقات الرسومات المخصصة للمستهلكين بهذا من حيث الاستثمار في البحث والتطوير، وتخصيص سلسلة التوريد، وإيقاع تحديث المنتج.
وبالطبع لم تعلن شركة AMD أنها ستتخلى عن أعمال Radeon، ولم تقل أنها ستتوقف عن إطلاق البطاقات الرسومية الاستهلاكية. ما أكده Su Zifeng هذه المرة هو التغيير في الوضع الاستراتيجي العام للشركة، بدلاً من إنهاء أعمال وحدة معالجة الرسومات الاستهلاكية.
ومع ذلك، واستنادًا إلى البيانات المالية والبيانات الإدارية، تظهر AMD وNvidia اتجاهات مماثلة واضحة بشكل متزايد: حيث تتحول الشركتان من موردي أجهزة الكمبيوتر الشخصية وأجهزة الألعاب التقليدية إلى شركات أشباه الموصلات التي تعتمد على البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي في جوهرها.
بالنسبة لصناعة أجهزة الكمبيوتر الشخصية ككل، قد يعني هذا أن عصرًا يتغير. في الماضي، كانت المعالجات وبطاقات الرسومات المخصصة للمستهلكين من الأسواق المهمة التي قادت التقدم في أداء الرقائق؛ والآن، أصبحت مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هي التدفق الرئيسي لرأس المال، وموارد التصنيع، والاستثمار في البحث والتطوير التكنولوجي.
عندما قام الرئيس التنفيذي لشركة AMD علنًا بتعريف الشركة على أنها "مركز البيانات أولاً"، أصبح الواقع الذي يواجه سوق بطاقات الرسومات الاستهلاكية واضحًا تمامًا: ما إذا كان بإمكان Radeon الاستمرار في تلقي ما يكفي من موارد البحث والتطوير وسلسلة التوريد في المستقبل سيعتمد بشكل متزايد على قيمتها التجارية في استراتيجية الأعمال الشاملة لشركة AMD.
التعليقات