تواجه صناعة أشباه الموصلات العالمية اختبارًا صعبًا للعرض. صرح الرئيس التنفيذي لشركة SK Hynix Kwak Noh-Jung علنًا في مقابلة مع رويترز مؤخرًا أن النقص العالمي في إمدادات رقائق الذاكرة لم ينته بعد، وقد يتفاقم الوضع قبل أن يتحسن. وبحسب توقعاتها فإن عام 2027 سيكون العام الأصعب على الصناعة على مستوى العرض، ومن المتوقع أن يستمر اختلال توازن طلب السوق الذي يتجاوز العرض إلى ما بعد عام 2030.
قال Guo Luzheng بصراحة أن SK Hynix تبذل قصارى جهدها حاليًا للتعامل مع هذا التحدي، ولكن نظرًا للارتفاع المستمر في طلب العملاء، وصلت الطاقة الإنتاجية الحالية للشركة إلى الحد الأقصى. مع ازدهار صناعة الذكاء الاصطناعي، لا يظهر طلب السوق على الذاكرة عالية الأداء أي علامات على التباطؤ، مما يعني أن ضغط نقص الذاكرة سيستمر في الوجود في السنوات القليلة المقبلة.
واستجابة لهذه الزيادة في الطلب، تم مؤخراً إدراج SK Hynix رسمياً في بورصة ناسداك وجمعت حوالي 26.5 مليار دولار أمريكي في هذا الإصدار. وتخطط الشركة لاستثمار هذا المبلغ الضخم في بناء مرافق إنتاجية جديدة لتوسيع الطاقة الإنتاجية. ومع ذلك، يعتقد محللو الصناعة أن بناء وتشغيل مصنع جديد سيستغرق عدة سنوات، مما يعني أن الفجوة الحالية في السوق بعيدة كل البعد عن إرواء العطش.
وفي الوقت نفسه، لدى السوق أيضًا آراء مختلفة حول آفاق صناعة الذكاء الاصطناعي. إذا تباطأ نمو صناعة الذكاء الاصطناعي أو حتى انفجرت الفقاعة في المستقبل، فإن خطة توسيع السعة الحالية قد تجعل مصنعي الذاكرة يواجهون خطر العرض الزائد، وبالتالي يدفعون السوق بسرعة من النقص الشديد إلى الطاقة الزائدة. هذه ليست أخبارا جيدة للمستثمرين الذين استفادوا من طفرة الذكاء الاصطناعي الأخيرة، ولكن بالنسبة للمستهلكين الذين ظلوا محاصرين بسبب ارتفاع أسعار المنتجات الإلكترونية لفترة طويلة، فقد يحدث ذلك نقطة تحول في انخفاض الأسعار.
إذا نظرنا إلى الوراء، فإن سوق الذاكرة كان دائمًا مرتبطًا بالتقلبات الشديدة. قبل بضع سنوات فقط، شهدت أسعار الذاكرة انخفاضًا حادًا بسبب التجميد المفاجئ في الطلب. على سبيل المثال، في بداية عام 2023، اضطرت شركة ميكرون تكنولوجي العملاقة لتصنيع الذاكرة إلى اتخاذ إجراءات تقشفية لتسريح 15% من موظفيها لمواجهة فصل الشتاء البارد. وفي ذلك الوقت، كان سعر سهمها 55.18 دولارًا فقط. الآن، مع ارتفاع الطلب على التخزين المدفوع بالذكاء الاصطناعي، ارتفع سعر سهمها بشكل حاد. يؤكد هذا التناقض الحاد مرة أخرى على خصائص السوق شديدة الحساسية لصناعة الذاكرة، ويجعل أيضًا جميع مناحي الحياة تولي اهتمامًا وثيقًا لاتجاه السوق في السنوات القليلة المقبلة.