شهدت العديد من دول أوروبا الغربية هذا الأسبوع موجات حر نادرة في التاريخ. أصدرت المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا وسويسرا وإيطاليا على التوالي تحذيرات حمراء لدرجات الحرارة المرتفعة.حتى الأشخاص الأصحاء يواجهون مخاطر تتعلق بسلامة حياتهم. ارتفعت درجات الحرارة في العديد من المدن والبلدات إلى ما يزيد عن 40 درجة مئوية (104 درجة فهرنهايت). وحتى لو ظلت درجات الحرارة أثناء الليل مرتفعة وتشكل "ليالي استوائية"، فلا يزال الناس غير قادرين على الحصول على راحة من درجات الحرارة الأعلى بكثير من درجات الحرارة العادية في شهر يونيو. تتمتع أوروبا بالعديد من المباني القديمة والبنية الأساسية القديمة، ومعدلات انتشار أجهزة تكييف الهواء منخفضة، ويفتقر السكان المحليون لفترة طويلة إلى الخبرة في التكيف مع البيئات ذات درجات الحرارة المرتفعة. بالمقارنة مع أجزاء أخرى من العالم، من الصعب تحمل الطقس الحار الشديد.
في 22 يونيو 2026، في باريس، فرنسا، قام الناس بالتبريد في نافورة تروكاديرو هربًا من الحرارة.
وبينما يحذر الناس من جميع مناحي الحياة من أن تغير المناخ سيجعل درجات الحرارة المرتفعة للغاية هي القاعدة، فقد بدأ العديد من المستثمرين في إعادة ضبط محافظهم الاستثمارية والتخطيط مقدما لمختلف فرص الاستثمار الناجمة عن التغيرات الاجتماعية في ظل خلفية فصول الصيف الحارة المعتادة.
بناء القدرة على التكيف مع تغير المناخ
قالت ستيفاني نيفن، مديرة الاستثمار المشاركة لاستراتيجية الأسهم المستدامة العالمية لشركة Nine Fortune Investments، وهي شركة تابعة لشركة Allianz Investments، في مؤتمر عبر الهاتف يوم الجمعة الماضي إن تكرار حدوث الأحوال الجوية القاسية في أوروبا يخلق فرصًا استثمارية هيكلية طويلة الأجل.
يركز صندوق الأسهم العالمية المستدامة هذا على الشركات التي يمكنها تزويد الأشخاص بحلول الاستجابة ومساعدة المجتمع على تحسين قدرته على مقاومة المخاطر في البيئات القاسية. وتغطي اتجاهاتها الاستثمارية إزالة الكربون، والتكيف مع المناخ، والموارد المائية ومكافحة التلوث، والتمويل الشامل، والصحة الطبية وغيرها من المجالات.
وقال نيفين إن صناعة التأمين هي أحد المجالات الرئيسية لتخطيط الصندوق، وتشمل ممتلكاته وسطاء التأمين Aon وشركات إعادة التأمين ومجموعة Aviva Financial Insurance Group الكندية.
وذكرت أن شركة Jiufu Investment متفائلة بشكل خاص بشأن الشركات التي تطلق أنواعًا مختلفة من التأمين لحماية المناخ وتساعد المجتمع بأكمله على تحسين قدرته على الاستجابة لمخاطر المناخ.
"في الوقت الحالي، تعمل العديد من شركات التأمين على تحسين أنظمة المخاطر الخاصة بها وإدخال نماذج أكثر تقدمًا لمحاكاة المناخ والتنبؤ به."
سياح يحملون المظلات ويحملون المراوح لمقاومة موجة الحر الشديدة في ساحة سان ماركو في البندقية، إيطاليا، في 24 يونيو 2026. وتترسخ الكتلة الهوائية الأفريقية ذات الضغط العالي في سهل نهر بو في شمال إيطاليا. وتجاوزت درجة الحرارة المحلية المعدل الموسمي بشكل ملحوظ، حيث وصلت أعلى درجة حرارة في ذلك اليوم إلى 35 درجة مئوية.
وأضاف نيفين أنه من المتوقع أن تؤدي ظاهرة النينيو إلى اضطراب المناخ العالمي في وقت لاحق من هذا العام وستحدث أيضًا تغييرات في صناعة التأمين، الأمر الذي يستحق اهتمامًا وثيقًا من المستثمرين.
"قد يؤدي تغير المناخ هذا إلى كسر الدورة المستقرة لصناعة التأمين لسنوات عديدة. وقد تؤدي ظاهرة النينيو القوية إلى تغيير نمط الأعاصير: سينخفض عدد الأعاصير ولكن قوتها التدميرية ستزداد بشكل كبير، وستزداد احتمالية وقوع أحداث التعويض عن الكوارث الكبرى، مما سيؤثر حتما على الدورة الأصلية لصناعة التأمين. وبمجرد وقوع كارثة كبيرة بشكل خاص، ستبدأ الصناعة بأكملها في جولة جديدة من فرص الاستثمار.
ويفضل الصندوق الشركات التي يمكنها سد فجوة الحماية التأمينية وتحقيق مطابقة دقيقة للمخاطر والحماية.
وبالإضافة إلى مسار التأمين، يستثمر الصندوق أيضًا في شركات التكيف مع المناخ المادي، مثل شركة Trane Technologies، المدرجة في بورصة نيويورك، وتعمل بشكل رئيسي في تصنيع معدات التبريد والتدفئة والتهوية. يعد التمويل الشامل أيضًا اتجاهًا أساسيًا للتخطيط، مع التركيز على الاستثمار في الشركات التي تساعد المؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر والأشخاص العاديين على بناء مقاومة المخاطر المالية وتحسين البنية التحتية المالية الشاملة.
إن مسار تحول الطاقة يؤذن بجني الأرباح
ويعتقد مايكل فيلد، كبير استراتيجيي الأسهم في Morningstar، أيضًا أن استمرار درجات الحرارة المرتفعة في أوروبا خلال فصل الصيف سيفيد عددًا من الشركات الرائدة في الصناعة.
"سوف تستفيد الشركات الصناعية مثل جونسون كونترولز وسيمنز بشكل كبير. كلتا الشركتين تسيران على مسار التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، مع التركيز على معدات المضخات الحرارية التجارية. يمكن أن يكون للجيل الجديد من المضخات الحرارية وظيفتين مزدوجتين للتبريد والتدفئة، كما أنها تمثل حل تبريد فعال في درجات الحرارة المرتفعة للغاية".
وقال إن تكرار حدوث الأحوال الجوية القاسية له تأثير كبير بشكل خاص على البلدان النامية. يعمل العالم على تسريع التحول بعيدًا عن الطاقة الأحفورية ويعمل بقوة على تطوير الطاقة النظيفة، الأمر الذي سيعود بالنفع على شركات المرافق العامة.
"ستستفيد شركتا فيستاس وإيبردرولا، اللتان تشاركان بعمق في مجال طاقة الرياح، بشكل مباشر؛ حيث تعمل البلدان على تسريع تحديث شبكات الطاقة للتكيف مع توليد الطاقة الجديدة، وتواجه شركات مثل الشبكة الوطنية في المملكة المتحدة فرصًا للتنمية؛ وقد نشرت شركات النفط العملاقة التقليدية مثل شل وتوتال عددًا كبيرًا من مشاريع الطاقة الكهروضوئية والوقود الحيوي، ويمكنها أيضًا تقاسم أرباح الصناعة."
وقال ماثيو دورنينج، مدير أبحاث الأسهم في Morningstar، إن موجة الحر هذه أدت إلى تكثيف الحمل على شبكة الطاقة الأوروبية، كما أدى الارتفاع في الطلب على طاقة التبريد إلى ارتفاع السعر الفوري للكهرباء.
"لقد أصبحت البنية التحتية القديمة للطاقة مكتظة، واضطرت العديد من محطات الطاقة إلى العمل بأحمال منخفضة بسبب الزيادة في استهلاك الطاقة، مما يسلط الضوء على الضرورة طويلة المدى لتحديث شبكة الطاقة وتطويرها. وستستفيد شركات ABB وشنايدر إلكتريك وسيمنز بشكل كبير من هذه الجولة من الاستثمار في البنية التحتية الهيكلية، حيث ستوفر المعدات الأساسية مثل المفاتيح الكهربائية والمحولات وأنظمة أتمتة الشبكة وبرامج وأجهزة إدارة الطاقة لتحويل شبكة الطاقة."
درجات الحرارة المرتفعة لها تأثير اقتصادي شامل
أصدر استراتيجيو UBS تقريرًا بحثيًا يوم الجمعة الماضي قائلًا إن هذه الجولة من موجة الحر تسببت في ارتفاع درجات الحرارة في بعض المناطق بمقدار 18 درجة مئوية عن المعتاد. ولم يجلب هذا تأثيرًا اقتصاديًا مباشرًا فحسب، بل أنتج أيضًا عددًا كبيرًا من فرص الاستثمار حيث يقوم المجتمع بأكمله والحكومة بتسريع التكيف مع المناخ والتحول.
"أوروبا الغربية غارقة في موجة حر شديد، مع انقطاع إمدادات الطاقة، وإغلاق المدارس، وتعليق وسائل النقل، وتعطل تشغيل المعالم الثقافية والسياحية. وتمتلك محطات الطاقة النووية الفرنسية مياه تبريد محدودة بسبب ارتفاع درجات الحرارة، وتقلص توليد الطاقة بنحو 7٪. وتأثرت السكك الحديدية والمدارس وأنظمة النقل في العديد من البلدان بدرجات متفاوتة. وقد يؤدي هذا الطقس القاسي إلى تعزيز تنفيذ السياسات وزيادة الاستثمارات في مجالات إزالة الكربون، والتكيف مع المناخ، وتحديث الكهرباء، تحسينات كفاءة الطاقة في مختلف البلدان."
قيم فريق UBS أن استراتيجية إزالة الكربون وسياسة الطاقة في أوروبا على المستوى الرائد في العالم.
"في حين أن لدينا تصنيف محايد لأسهم منطقة اليورو بشكل عام، فإن إزالة الكربون هي مجرد واحدة من الاتجاهات طويلة المدى التي يحتاج المستثمرون إلى الاستفادة منها."