تتزايد أسعار شرائح الذاكرة، ممثلة بالذاكرة والفلاش، ولا يوجد حتى الآن أي مؤشر على استقرار الأسعار. حتى أن شركات مثل Samsung وSK Hynix ذكرت أنها ستنفد مخزونها قبل عام 2028 أو 2030. ويمكن لهذه الشركات أن تجني أكثر من خمسة أضعاف صافي أرباحها هذا العام فقط من خلال ارتفاع أسعار الذاكرة.
كما أصدرت ميكرون، ثالث أكبر شركة عملاقة للذاكرة في العالم، مؤخرًا تقريرًا ماليًا بأداء مذهل.تضاعفت إيرادات الربع المالي الثاني المنتهي في 26 فبراير ثلاث مرات تقريبًا على أساس سنوي لتصل إلى حوالي 23.9 مليار دولار أمريكي.بلغت ربحية السهم المعدلة (EPS) على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 12.20 دولارًا، وكلاهما أعلى بكثير من توقعات السوق.
والربح أكثر إثارة للدهشة،ارتفع إجمالي هامش الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 74.9%، بزيادة كبيرة من 56.8٪ في الربع المالي الأول، وهي نسبة أعلى بكثير من 37.9٪ في نفس الفترة من العام المالي السابق. كما زاد هامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 69.0%، وهو ما يعادل تقريبًا نفس هامش الربح التشغيلي لوحدة معالجة الرسومات المدعمة بالذكاء الاصطناعي من NVIDIA.
كما أن توقعات ميكرون للربع المالي القادم أعلى بكثير من المتوقع. يبلغ متوسط الإيرادات في الربع المالي الثالث 33.5 مليار دولار أمريكي، وهو أعلى بنسبة 41٪ من متوسط تقديرات المحللين البالغ 23.7 مليار دولار أمريكي تقريبًا. من المتوقع أن يبلغ متوسط ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع المالي الثالث 19.15 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى بنسبة 70٪ تقريبًا من 11.29 دولارًا أمريكيًا الذي توقعه المحللون.
بالإضافة إلى تقاريرها المالية الجذابة، قامت ميكرون أيضًا برفع أهمية الذاكرة.يتم تعريف الذاكرة بوضوح على أنها مادة استراتيجية في عصر الذكاء الاصطناعي، وسيظل النقص في المعروض حتى عام 2027 على الأقل.
وقالت ميكرون إن قيمة مخرجات الذاكرة (bit TAM) المستخدمة في مراكز البيانات ستتجاوز 50% من قيمة مخرجات شرائح الذاكرة لأول مرة، مما يعني أن تركيز السوق قد تحول من أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف المحمولة السابقة إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
ومع هذا التغيير، عند النظر إلى ازدهار سوق شرائح الذاكرة في المستقبل، لم يعد حجم الشحنات هو المفتاح، بل مؤشرات مثل محتوى رقائق الذاكرة ذات الجهاز الواحد، ونسبة المنتجات المتطورة، ونسبة مراكز البيانات.
الطلب الحالي لا يرجع فقط إلى عدم كفاية HBM. يتم أيضًا توسيع DDR5 وLPDDR وNAND وSSD بفضل قاعدة بيانات الذكاء الاصطناعي وذاكرة التخزين المؤقت KV وترقيات التخزين. يعزز الذكاء الاصطناعي الترقية الشاملة لرقائق الذاكرة.
ذكرنا في تقارير سابقة أن سامسونج بدأت في توقيع اتفاقيات طويلة الأجل مدتها 5 سنوات مع العملاء من أجل تأمين الطلبات طويلة الأجل. ميكرون ليست استثناءً، وقد وقعت أول اتفاقية طويلة الأجل مدتها 5 سنوات مع عميلها. ولم يتم الإعلان عن العميل المحدد، لكن هذا يعني أن صناعة الذاكرة ستتحول من التقلبات السابقة قصيرة المدى في الأسعار الفورية إلى الاستقرار طويل المدى.