الملخص:
يؤدي التوسع الهائل في صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية إلى إطلاق معركة غير مسبوقة على الموارد في سلسلة توريد أشباه الموصلات. وفقًا لأحدث تقرير مسح صناعي حول سلسلة التوريد، فقد انخفضت مستويات مخزون الذاكرة التقليدية لثنائي شرائح الذاكرة العالمي Samsung Electronics وSK Hynix إلى الهاوية. وقد انخفضت الأيام المتاحة للمخزون الفوري للعملاقين إلى ما دون خط التحذير الشديد البالغ 10 أيام. ويشير هذا إلى أن سوق شرائح الذاكرة العالمية تتعرض لنقص تاريخي في العرض وهو أمر نادر في السنوات الأخيرة.
في دورة إنتاج ومبيعات أشباه الموصلات التقليدية، يحتفظ مصنعو شرائح الذاكرة عادةً بمستويات مخزون الأمان لمدة تتراوح من 4 إلى 6 أسابيع أو حتى لفترة أطول لتحقيق الاستقرار في تقلبات العرض والطلب في السوق، والتعامل مع الصيانة المفاجئة لخطوط الإنتاج، وتلبية احتياجات الطلب المرنة للعملاء. ومع ذلك، تظهر أحدث البيانات أن دورات DRAM عالية الأداء الحالية ودورات مخزون التخزين على مستوى المؤسسة للعملاقين الكوريين الجنوبيين قد تم ضغطها بشكل حاد إلى الحالة القصوى التي تزيد قليلاً عن أسبوع. السبب الرئيسي للإفراغ السريع لأرفف المستودعات هو أن كبار مقدمي الخدمات السحابية ومشغلي مراكز البيانات وعمالقة خوادم الذكاء الاصطناعي في العالم يشترون السلع بقوة بغض النظر عن التكلفة من أجل الاستيلاء على البنية التحتية لطاقة الحوسبة النموذجية واسعة النطاق.
يرجع هذا الوضع الضيق للغاية إلى حد كبير إلى تأثير الضغط على قدرة إنتاج الرقاقات الأولية نحو الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM). من أجل تلبية متطلبات الإنتاجية غير المحدودة تقريبًا للمسرعات مثل NVIDIA وAMD لـ HBM3E ورقائق HBM4 من الجيل التالي، خصصت Samsung وSK Hynix عددًا كبيرًا من خطوط إنتاج رقائق DRAM العملية الأكثر تقدمًا لتصنيع مكدس HBM في الأرباع القليلة الماضية. نظرًا لأن عملية التصنيع المادي لرقائق HBM تستهلك عدة أضعاف مساحة الرقاقة في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية (DRAM)، كما أن تعقيد التغليف مرتفع للغاية، فإن هذا يؤدي بشكل مباشر إلى قدرة إنتاج ذاكرة DDR5 وLPDDR5X التقليدية المستخدمة في أسواق الخادم العام وأجهزة الكمبيوتر الشخصية الاستهلاكية والهواتف الذكية التي تواجه ضغطًا شديدًا على المشتقات، مما يؤدي إلى نقص سلسلة التوريد عبر خط الإنتاج بأكمله.
بالإضافة إلى تشديد العرض الناجم عن الوظائف الشاغرة في الطاقة الإنتاجية، فقد أدت عقلية اكتناز الذعر لدى عملاء المصب إلى زيادة تسارع أزمة المخزون. في مواجهة دورة التسليم الممتدة باستمرار وتوقعات زيادات الأسعار، قامت شركات التكنولوجيا الرائدة الكبرى بزيادة أحجام الشراء بموجب اتفاقيات طويلة الأجل وتأمين الطلبات مقدمًا، مما ترك شركات تصنيع وحدات التخزين تقريبًا في حالة عازلة منعدمة الدوران من "الشحن بمجرد عدم اتصالها بالإنترنت". ويتوقع محللو الصناعة أن المخزون النادر للغاية سيمنح المصنعين الأصليين قوة مساومة غير مسبوقة. من المتوقع أن تؤدي أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية للخادم وأسعار الذاكرة ذات الأغراض العامة المتطورة إلى جولة جديدة من الزيادة في النصف الثاني من عام 2026، وقد تحافظ عروض أسعار العقود على زيادات عالية مكونة من رقمين لعدة أرباع متتالية.
وأشار مراقبو صناعة أشباه الموصلات إلى أن المخزون انخفض إلى أقل من 10 أيام، مما يشير إلى أن هشاشة سلسلة توريد الذاكرة العالمية قد تم دفعها إلى النقطة الحرجة. من المحتمل جدًا أن يؤدي انقطاع التيار الكهربائي غير المتوقع أو الاضطرابات الناجمة عن الزلازل أو فشل صيانة المعدات في أي قاعدة إنتاج واحدة إلى حدوث تسونامي عنيف في الأسعار ومخاطر التخلف عن التسليم في السوق الفورية. على الرغم من أن كلاً من Samsung وSK Hynix يخططان لخطط توسيع القدرة الإنتاجية لمصانع الرقائق الجديدة، إلا أن الانتقال إلى الأجهزة الجديدة وتشغيلها وزيادة إنتاجيتها يتطلب دورة مادية طويلة. في الأرباع القليلة المقبلة، قد لا يتم تخفيف اختلال التوازن بين العرض والطلب بشكل أساسي، والذي يهيمن عليه سباق التسلح في مجال حوسبة الذكاء الاصطناعي وألم النقص الأساسي على مستوى الصناعة.
التعليقات