أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء (19 ديسمبر) بالتوقيت المحلي تقرير تدفقات رأس المال الدولية (TIC) لشهر أكتوبر 2023. ويظهر التقرير أن حجم سندات الخزانة الأمريكية التي يحتفظ بها المستثمرون الأجانب انخفض للشهر الثاني على التوالي في أكتوبر. وخفضت الصين حيازاتها من الديون الأمريكية للشهر السابع على التوالي، وانخفضت حيازاتها بنحو 100 مليار دولار خلال العام.
منذ أبريل من العام الماضي، كانت حيازات الصين من الديون الأمريكية أقل من تريليون دولار
ومن الجدير بالذكر ذلك
وبشكل عام، من بين "الدائنين" العشرة الأوائل للولايات المتحدة في الخارج، خفضت أربع دول حيازاتها في أكتوبر، وزادت ستة دول حيازاتها. ويضم معسكر نقص الوزن الصين ولوكسمبورغ وبلجيكا وسويسرا. يشمل معسكر الوزن الزائد اليابان والمملكة المتحدة وجزر كايمان وأيرلندا وكندا وفرنسا.
وإذا تم تضمين جميع "الدائنين" الأجانب، فإن الحجم الإجمالي لسندات الخزانة الأمريكية التي يحتفظ بها المستثمرون الأجانب انخفض في أكتوبر إلى 7.565 تريليون دولار من 7.604 تريليون دولار في الشهر الماضي، وهو ما يمثل الشهر الثاني على التوالي من التخفيضات.
وصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 16 عامًا بنسبة 5.021٪ في 23 أكتوبر، متأثرًا بشكل رئيسي بالمخاوف بشأن زيادة المعروض من السندات الأمريكية والتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة. ومع ذلك، فقد انعكس الوضع منذ ذلك الحين، حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مؤخرًا هذا الأسبوع إلى 3.924٪، حيث يراهن المستثمرون على أن انخفاض التضخم سيقود بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعًا في السابق.
وفي 17 ديسمبر، قال يو يونغ دينغ، عضو الأكاديمية الصينية للعلوم الاجتماعية، في منتدى سانيا المالي الدولي لعام 2023، إنه وفقًا للتقديرات، ستستمر نسبة الدين الوطني الأمريكي إلى الناتج المحلي الإجمالي في الارتفاع، مما يعني أنه بمرور الوقت، سيستمر صافي الدين الخارجي للولايات المتحدة في التدهور. وفي الوقت نفسه، فإن استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة قد يؤدي أيضاً إلى تسريع تدهور صافي ديون الولايات المتحدة الخارجية. ونظراً لانخفاض أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية ونظراً لعواقب التوسع الكبير في صافي الدين الخارجي للولايات المتحدة،
يعتقد يو يونغدينغ أن،
وشدد يو يونغ دينغ على أنه يتعين على الصين الحفاظ على توازن التجارة الخارجية قدر الإمكان والحفاظ على توازن الواردات والصادرات تقريبًا. "يمكن أن نعاني من عجز تجاري لفترة معينة من الزمن، لكن النمو الاقتصادي في الصين لا يمكن أن يعتمد أكثر من اللازم على الطلب الخارجي. ويتعين علينا أن نحقق تغييرا في طريق النمو الاقتصادي، أي "التداول المزدوج مع التركيز الرئيسي على التداول الداخلي". ولتحقيق ذلك، يجب علينا الحفاظ على معدل نمو مرتفع في الاقتصاد الصيني، الأمر الذي يتطلب منا اعتماد سياسة نقدية توسعية، مما سيساعد في الحفاظ على سلامة الاحتياطيات الأجنبية لبلادنا وسلامة الأصول الخارجية.
وقال يو يونغدينغ إن الطريقة الأساسية لتحسين هيكل وضع الاستثمار الخارجي وهيكل ميزان المدفوعات تكمن في تنفيذ استراتيجية تنمية "التداول المزدوج، مع التركيز الرئيسي على التداول الداخلي". إن تحفيز النمو الاقتصادي وزيادة الواردات من خلال السياسات المالية والنقدية التوسعية سيساعد على تحقيق توازن المدفوعات الدولية وتحسين هيكل مراكز الاستثمار في الخارج.
وأظهر تقرير تدفقات رأس المال الدولية (TIC) الصادر عن وزارة الخزانة الأمريكية أيضًا أن جميع الدول الأجنبية لديها تدفقات خارجية صافية قدرها 83.8 مليار دولار أمريكي في الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل وقصيرة الأجل وتدفقات البنوك في أكتوبر، مما يظهر صافي التدفقات الخارجة للشهر الثاني على التوالي. ومن بينها، بلغ صافي تدفق الأموال الأجنبية الخاصة إلى الخارج 68.4 مليار دولار أمريكي، وصافي تدفق الأموال الرسمية الأجنبية إلى الخارج 15.4 مليار دولار أمريكي.
وفي أكتوبر/تشرين الأول، خفض المقيمون الأجانب حيازاتهم من الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل - بمبيعات صافية بلغت 15.6 مليار دولار. ومن بينها، بلغ صافي مشتريات مستثمري القطاع الخاص الأجانب 8.5 مليار دولار أمريكي، في حين بلغ صافي مبيعات المؤسسات الرسمية الأجنبية 24.1 مليار دولار أمريكي. وقلص المقيمون في الولايات المتحدة حيازاتهم من الأوراق المالية الأجنبية طويلة الأجل، حيث بلغ صافي المبيعات 18.9 مليار دولار.
وإذا أخذنا في الاعتبار الأوراق المالية الدولية طويلة الأجل والأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل، فإن صافي المشتريات الخارجية من الأوراق المالية الأمريكية طويلة الأجل في أكتوبر بلغ 3.3 مليار دولار.
وخفض المقيمون الأجانب حيازاتهم من سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 25.5 مليار دولار في أكتوبر، وانخفضت حيازات المقيمين الأجانب من الأوراق المالية قصيرة الأجل المقومة بالدولار الأمريكي والتزامات الحضانة الأخرى بمقدار 72.8 مليار دولار. وانخفض صافي الالتزامات المقومة بالدولار للنظام المصرفي الأمريكي للمقيمين الأجانب بمقدار 14.3 مليار دولار.