الملخص:
وفقًا لبلومبرج، تتنافس شركتا Seagate Technology وToshiba على أعمال محركات الأقراص الصلبة التابعة لشركة TDK اليابانية. وتأمل كلتا الشركتين في توسيع مزاياهما التنافسية في سوق محركات الأقراص الثابتة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من خلال الاستحواذ على أعمال المكونات الرئيسية هذه. وقد تصل القيمة المحتملة للصفقة إلى مليارات الدولارات، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
تشير التقارير إلى أن شركة Toshiba قد بدأت المفاوضات ذات الصلة مع TDK في وقت مبكر من هذا الربيع، ثم قدمت Seagate بعد ذلك عرضًا أعلى في الصيف. يسعى كلا الطرفين حاليًا للحصول على أعمال رأس القرص الصلب لشركة TDK، لكن الصفقة لا تزال في مرحلة التفاوض ولم يتم تحديد ما إذا كان من الممكن التوصل إلى اتفاق بعد.
يعد الرأس المغناطيسي الذي تنتجه شركة TDK أحد المكونات الأساسية الأكثر أهمية لمحركات الأقراص الصلبة الميكانيكية. الرأس المغناطيسي مسؤول عن قراءة وكتابة البيانات على القرص الدوار عالي السرعة، ويؤثر أدائه بشكل مباشر على كثافة التخزين وسرعة القراءة والكتابة وموثوقية القرص الصلب. مع استمرار زيادة سعة القرص الصلب، أصبحت تقنية الرأس المغناطيسي حلقة وصل رئيسية في تعزيز تطوير الجيل التالي من محركات الأقراص الصلبة عالية السعة.
يرتبط السبب وراء التقدير الكبير لهذه الصفقة من قبل Seagate وToshiba ارتباطًا وثيقًا بالنمو السريع في الطلب على معدات التخزين ذات السعة الكبيرة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في السنوات الأخيرة. سيؤدي التدريب والاستدلال على الذكاء الاصطناعي إلى توليد كميات هائلة من البيانات. بالمقارنة مع محركات الأقراص ذات الحالة الثابتة (SSD)، لا تزال محركات الأقراص الصلبة الميكانيكية تتمتع بميزة واضحة من حيث تكلفة التخزين لكل تيرابايت. لذلك، لا تزال محركات الأقراص الصلبة ذات السعة الكبيرة أداة مهمة لمراكز البيانات الكبيرة لتخزين البيانات الضخمة.
في الوقت الحاضر، لا يوجد سوى ثلاث شركات مصنعة كاملة لمحركات الأقراص الصلبة في العالم: Seagate، وToshiba، وWestern Digital. بالمقارنة مع Seagate وWestern Digital، فإن اعتماد Toshiba على الموردين الخارجيين للمكونات الأساسية للقرص الصلب أكثر وضوحًا، ومن بينها تعتمد الرؤوس المغناطيسية بشكل أساسي على TDK.
وهذا أيضًا يجعل أعمال الرأس المغناطيسي لشركة TDK ذات أهمية خاصة لشركة Toshiba. تعمل شركة Toshiba بشكل نشط على توسيع القدرة الإنتاجية لمحركات الأقراص الصلبة لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي وتخطط لزيادة الطاقة الإنتاجية بشكل كبير بحلول السنة المالية المنتهية في مارس 2028. وأفيد سابقًا أن شركة Toshiba تخطط لاستثمار ما يقرب من 60 مليار ين، أو حوالي 380 مليون دولار أمريكي، لتوسيع القدرة الإنتاجية لمحركات الأقراص الثابتة في مصنع الفلبين، وتأمل في زيادة حصتها من السعة في سوق محركات الأقراص الصلبة العالمية من ما يزيد قليلاً عن 10% حاليًا إلى حوالي 30% على المدى المتوسط.
إذا تمكنت شركة Toshiba من الاستحواذ على أعمال الرؤوس المغناطيسية لشركة TDK، فسوف تتمكن من تقليل اعتمادها على الموردين الخارجيين بشكل أكبر والحصول على إمدادات أكثر استقرارًا من المكونات الرئيسية. وهذا مهم بشكل خاص لتوسع توشيبا المستقبلي في إنتاج محركات الأقراص الثابتة ذات السعة العالية.
يختلف منطق Seagate في التنافس على أعمال الرأس المغناطيسي لشركة TDK. تتمتع Seagate نفسها بقدرات تكامل رأسي كاملة نسبيًا للقرص الصلب، وقد أنتجت بالفعل بعض الرؤوس المغناطيسية والوسائط المغناطيسية الخاصة بها. إذا استحوذت على أعمال الرؤوس المغناطيسية الخاصة بشركة TDK، فستكون Seagate قادرة على تعزيز سيطرتها على سلسلة التوريد للمكونات الرئيسية مع إضعاف وصول المنافسين إلى إمدادات الرؤوس المغناطيسية المستقلة.
تعد أعمال الرؤوس المغناطيسية لشركة TDK في الواقع واحدة من أهم مصادر التوريد المستقلة في سلسلة صناعة محركات الأقراص الصلبة الحالية. بالنسبة لسوق لا يضم سوى ثلاث شركات كبرى مصنعة للأقراص الصلبة، فإن أي شخص يمكنه التحكم في هذا الارتباط الرئيسي قد يكتسب قوة مساومة أكبر في التوسع المستقبلي لقدرة إنتاج الأقراص الصلبة عالية السعة.
ولهذا السبب قد تصل قيمة الصفقة إلى مليارات الدولارات. ظاهريًا، يعد هذا مجرد استحواذ على أعمال قطع الغيار، ولكنه في الواقع يتضمن التخطيط الأساسي لسلسلة التوريد لسوق تخزين مركز بيانات الذكاء الاصطناعي المستقبلي.
في الوقت الحاضر، تقود مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي طلبًا قويًا في سوق محركات الأقراص الصلبة وهو ما لم نشهده منذ سنوات عديدة. في السابق، كان السوق يشعر بالقلق منذ فترة طويلة من أن محركات الأقراص ذات الحالة الثابتة (SSD) ستحل تدريجياً محل محركات الأقراص الصلبة الميكانيكية، مما يتسبب في انكماش سوق محركات الأقراص الثابتة (HDD). ومع ذلك، فإن الطلب الهائل على تخزين البيانات الذي جلبه الذكاء الاصطناعي قد غيّر هذا الاتجاه. بالنسبة لمراكز البيانات التي تحتاج إلى تخزين عشرات البيتابايت أو حتى مليارات الإكزا بايت من البيانات، فإن تكلفة محركات الأقراص ذات الحالة الثابتة (SSD) لا تزال مرتفعة للغاية، في حين لا تزال محركات الأقراص الصلبة الميكانيكية عالية السعة تتمتع بمزايا اقتصادية لا يمكن تعويضها.
وفي الوقت نفسه، يتسارع أيضًا التطور التكنولوجي لمحركات الأقراص الصلبة عالية السعة. تعمل كل من Seagate وWestern Digital وToshiba على الترويج لمنتجات ذات سعة أعلى، وتتجه الصناعة نحو 30 تيرابايت أو 40 تيرابايت أو حتى قدرات أعلى. لقد عرضت شركة Toshiba سابقًا محرك أقراص ثابتة عالي السعة مقاس 3.5 بوصة باستخدام 12 طبقًا، وتخطط لمزيد من التطوير إلى منتجات بسعة 65 تيرابايت وحتى 100 تيرابايت.
لذلك، أصبحت القدرة على توريد المكونات الرئيسية مثل الرؤوس المغناطيسية والأقراص والركائز الزجاجية عاملاً مقيدًا مهمًا لمصنعي محركات الأقراص الصلبة لتوسيع القدرة الإنتاجية. خاصة مع النمو السريع في الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فإن مجرد بناء خط تجميع جديد للقرص الصلب لا يكفي لحل مشكلة العرض. إذا لم يكن من الممكن توسيع الروابط الأولية مثل الرؤوس المغناطيسية والوسائط المغناطيسية في وقت واحد، فستظل القدرة الإنتاجية الإجمالية للآلة محدودة.
بعد أن أعلنت شركة Toshiba مؤخرًا عن توسيع طاقتها الإنتاجية لمحركات الأقراص الصلبة، انخفضت أسعار أسهم Seagate وWestern Digital بشكل ملحوظ. ويشعر السوق بالقلق من أن يؤدي توسع شركة توشيبا في النهاية إلى تخفيف المعروض الحالي من محركات الأقراص الثابتة الضيقة. ومع ذلك، يعتقد المحللون أنه حتى لو قامت توشيبا بزيادة إنتاجها بشكل كبير، فإن طاقتها الإنتاجية الجديدة لن تكون كافية لتغيير هيكل سوق محركات الأقراص الصلبة العالمية بشكل كامل على المدى القصير. علاوة على ذلك، لدى الشركات المصنعة الحالية بالفعل عدد كبير من الطلبات طويلة الأجل، وقد لا تصبح التغيرات الحقيقية في العرض أكثر وضوحًا حتى عام 2028 تقريبًا.
وفي هذا السياق، تتنافس شركتا Seagate وToshiba على أعمال الرؤوس المغناطيسية TDK في نفس الوقت، وهو ما يوضح في الواقع أن كلا الشركتين تعتقدان أن سوق محركات الأقراص الصلبة ستظل تتمتع بقيمة استراتيجية عالية في السنوات القليلة المقبلة.
بالنسبة لشركة TDK، من المعقول بيع أعمال الرأس المغناطيسي في هذا الوقت. لقد كان سوق رؤوس محركات الأقراص الثابتة دوريًا للغاية لفترة طويلة، وقد ركزت TDK المزيد من الموارد على البطاريات والمكونات السلبية وأجهزة الاستشعار وغيرها من الأعمال في السنوات الأخيرة بينما كانت تبحث عن نقاط نمو جديدة في عصر الذكاء الاصطناعي. إذا كان من الممكن بيع هذا العمل بمليارات الدولارات، فلن يحصل على مبلغ كبير من النقد فحسب، بل سيؤدي أيضًا إلى تعديل هيكل أعمال الشركة.
ومع ذلك، إذا فازت Seagate في النهاية، فقد تواجه الصفقة تدقيقًا من جانب المنافسة. لأن سوق محركات الأقراص الصلبة العالمية نفسها شديدة التركيز، وتعد Seagate وWestern Digital وToshiba الشركات الثلاث الكبرى الوحيدة المتبقية. إذا سيطر أحدهم أيضًا على مورد رئيسي مستقل مهم، فقد يؤدي ذلك إلى تغيير هيكل سلسلة التوريد الحالي.
إذا فازت شركة توشيبا، فإن الوضع يستحق الاهتمام أيضًا. تعتمد Toshiba حاليًا بشكل أكبر على الموردين الخارجيين للمكونات الأساسية. إن الاستحواذ على أعمال الرأس المغناطيسي لشركة TDK سيساعدها على استكمال التكامل الرأسي الأعمق وقد يصبح خطوة مهمة في تحديها لـ Seagate وWestern Digital.
بغض النظر عمن سيفوز بأعمال الرأس المغناطيسي لشركة TDK في النهاية، فإن المنافسة نفسها ترسل إشارة واضحة للغاية: في عصر الذكاء الاصطناعي، لم تنسحب محركات الأقراص الصلبة الميكانيكية من مرحلة التاريخ. وبدلاً من ذلك، وبسبب الطلب على تخزين البيانات بكميات كبيرة، فقد أصبحت مرة أخرى مكونًا رئيسيًا في البنية التحتية لمركز البيانات. تتغير المكونات الأساسية في سلسلة صناعة محركات الأقراص الصلبة عالية السعة أيضًا من روابط سلسلة التوريد العادية إلى الموارد الإستراتيجية التي تتنافس عليها الشركات المصنعة الكبرى.
التعليقات