يبدو أن أداء NVIDIA الرائع في عام 2023 قد وصل إلى نهايته هذا الشهر. وقد تبخرت القيمة السوقية لعملاق أشباه الموصلات بما يزيد على 200 مليار دولار منذ نهاية أغسطس/آب، وتأثر سعر سهمها بالكامل بـ"تأثير سبتمبر/أيلول". فمنذ الحادي والثلاثين من أغسطس/آب، انخفض سعر سهم إنتل بنحو 17%، وتبخرت قيمتها السوقية الإجمالية بنحو 205.9 مليار دولار أمريكي. وقد أثرت المخاوف المتزايدة بين المتداولين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول للحد من التضخم على الأسهم في الأسابيع الأخيرة.
قم بزيارة صفحة الشراء:
ملخص منتجات سلسلة JD.com NVIDIA
ويبدو أيضًا أن شركة Nvidia قد وقعت ضحية "تأثير سبتمبر"، وهي ظاهرة يميل فيها سوق الأسهم إلى الأداء الضعيف في الشهر التاسع من العام.
وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.7% في المتوسط في سبتمبر/أيلول، وتتوافق خسائر هذا العام مع هذا الاتجاه، حيث انخفض المؤشر القياسي بنسبة 4% تقريبًا حتى الآن في سبتمبر/أيلول، وفقًا لبنك أوف أمريكا.
على الرغم من الأداء الضعيف لشركة Nvidia في سبتمبر، إلا أنها تظل واحدة من أفضل الأسهم أداءً في عام 2023، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 181% حتى الآن هذا العام.
يقول المحللون إن شركة التكنولوجيا العملاقة ذات القيمة الكبيرة تستفيد بشكل خاص من الاهتمام المتزايد بالذكاء الاصطناعي لأنها تسيطر على 95% من سوق وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، التي تعمل عليها برامج الروبوت مثل ChatGPT.
أصبحت Nvidia شركة تبلغ قيمتها تريليون دولار لأول مرة هذا العام، وقد تم تعزيز أداء أسهمها من خلال تقارير الأرباح الفصلية المتتالية للشركة هذا العام.
ومع ذلك، فإن التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة وارتفاع عوائد السندات الأمريكية قد أضعفت طفرة هذا العام في تداول الذكاء الاصطناعي. وقال مجلس الاحتياطي الاتحادي هذا الأسبوع إنه يتوقع إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لمدة ثلاث سنوات على الأقل وربما لفترة أطول. انخفضت أسهم Nvidia وMeta وMicrosoft وغيرها من الأسهم التي عززتها طفرة الذكاء الاصطناعي في المرحلة المبكرة الواحدة تلو الأخرى في سبتمبر. وانخفض مؤشر ناسداك بنحو 6% هذا الشهر.
كتب دان آيفز من Wedbush Securities يوم الثلاثاء أنه على الرغم من تباطؤ المكاسب الأخيرة لقطاع التكنولوجيا، فإن مكاسبه ستستمر حتى عام 2024 حيث تساعد الطفرة في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي القطاع على التغلب على مخاوف السياسة وارتفاع عائدات السندات.
وقال: "نعتقد أن التوجيهات التي أصدرتها Nvidia عالميًا الشهر الماضي توضح أنه ستكون هناك موجة من الإنفاق القائم على الذكاء الاصطناعي في صناعة التكنولوجيا في السنوات القليلة المقبلة". ويتوقع أن يستمر النمو في صناعة التكنولوجيا لمدة 12 إلى 18 شهرًا.
أدت التطورات التي شهدها مجال الذكاء الاصطناعي هذا العام إلى ظهور مجموعة "Magnificent Seven"، وهي مجموعة من أسهم التكنولوجيا الضخمة الرائدة التي ارتفعت قيمتها السوقية إلى 11 تريليون دولار. وفي النصف الأول من هذا العام، شكلت هذه الأسهم 73% من مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
وفي الوقت نفسه، حققت شركة Nvidia، التي تزود الرقائق لبرامج الذكاء الاصطناعي، 13.5 مليار دولار في تقرير أرباحها الأخير. وقال إيفز إن الاستقرار والتحسن في الإنفاق على التكنولوجيا في الربع الثالث مهد الطريق لمزيد من الاتجاه الصعودي في نهاية العام.
في حين أن هناك حالة من عدم اليقين بشأن توقعات المستثمرين بشأن مسار السياسة النقدية وثبات عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4٪، يعتقد آيفز أن التكنولوجيا ستتغلب على هذه الشكوك، في المقام الأول من خلال قوة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، الأمر الذي سيعزز الصناعة على مدى الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة. وفي الوقت نفسه، فإن الإنفاق الضخم للمؤسسات من قبل مايكروسوفت وجوجل وأمازون على وشك أن يؤتي ثماره، في حين من المتوقع أن يتحسن الإنفاق على البرامج والرقائق والوسائط الرقمية حتى عام 2024.
ومع وجود تريليون دولار من الإنفاق التكنولوجي "واضح بوضوح"، قال آيفز أيضًا إن السياسات النقدية المتشددة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تنتهي في وقت أقرب مما كان متوقعًا. كتب آيفز: "نعتقد أنه على الرغم من تركيز وول ستريت على المدى القريب على بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن أسهم التكنولوجيا ستنهي العام على ارتفاع مع ظهور جولة جديدة من سوق التكنولوجيا الصاعدة. ومن وجهة نظرنا، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا في التلويح بالعلم الأبيض وسيخفض أسعار الفائدة في عام 2024."