في مقابلة أجريت مؤخرًا مع تاي كيم، قالت كوليت كريس، المديرة المالية لشركة Nvidia، إنه كان من الممكن تجنب نقص الذاكرة الذي يجتاح الصناعة حاليًا من خلال تقديم الطلبات في وقت مبكر، وألمحت إلى حقيقة أن العديد من المنافسين ليس لديهم توقعات كافية بشكل خطير بشأن ارتفاع الأسعار. وشددت على أن Nvidia كانت تدرك منذ فترة طويلة أن رقائق الذكاء الاصطناعي عالية الأداء ستؤدي إلى رفع أسعار الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) وذاكرة DDR، لذلك قامت بتأمين كمية كبيرة من العرض مقدمًا. وعندما اشتكت شركات أخرى من ارتفاع الأسعار، كانت نفيديا هادئة نسبيا.
يعاني كل من سوق HBM وسوق DDR من حالة من الاضطراب مع ارتفاع الطلب على النطاق الترددي للذاكرة والسعة في وحدات معالجة الرسوميات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. تظهر بعض التقديرات أن منصة Rubin AI من Nvidia وحدها قد تتطلب المزيد من ذاكرة LPDDR في عام 2027 مقارنة بشركتي Apple وSamsung مجتمعتين: من المتوقع أن تتطلب منصة Rubin ما يصل إلى حوالي 6 مليار جيجابايت من LPDDR، بينما تتطلب Apple وSamsung حوالي 2.9 مليار جيجابايت و2.7 مليار جيجابايت على التوالي. تعمل موجة الطلب هذه المدفوعة بالذكاء الاصطناعي على إعادة تشكيل مشهد صناعة الذاكرة بشكل أساسي.
لا تستهلك وحدة معالجة الرسوميات AI كمية كبيرة من HBM فحسب، بل تتطلب أيضًا ذاكرة DDR نفسها، وغالبًا ما يعتمد نوعا المنتجات على نفس خط الإنتاج وتصنيع المعدات. عندما يرتفع الطلب على HBM، تميل مصانع الرقاقات ومصانع التعبئة والتغليف والاختبار إلى تحويل المزيد من الطاقة الإنتاجية إلى HBM، وبالتالي الضغط على تخصيص القدرة الإنتاجية لنزع السلاح والتسريح وإعادة الدمج والتسبب في ضيق عرض نزع السلاح والتسريح وإعادة الدمج وارتفاع الأسعار في الأسواق التقليدية مثل الخوادم وأجهزة الكمبيوتر. وأشار التقرير إلى أن بعض موظفي الموردين حاليًا، بما في ذلك SK Hynix، حصلوا على مكافآت عالية للاستفادة من دورة ذاكرة الذكاء الاصطناعي هذه، بينما خرج بعض موظفي سامسونج إلى الشوارع للاحتجاج بسبب ضغوط العمل والتوقعات. الصناعة منقسمة بشكل واضح.
كما تخلق "الفجوة" في سوق نزع السلاح والتسريح وإعادة الإدماج فرصا للمصنعين الصينيين. ونقل التقرير عن وجهة نظر مفادها أن شركات الذاكرة الصينية تحاول اغتنام الفرصة لدخول مسار DDR والحصول على مكان في سوق DRAM العالمي. في حين أن HBM المتطورة لا تزال محتكرة من قبل عدد قليل من الشركات المصنعة، فإن أسعار DDR متوسطة المدى تستمر في الارتفاع، مما يوفر بيئة مناسبة للسعر والطلب للوافدين الجدد.
في ظل حالة العرض والطلب هذه، اختارت NVIDIA استراتيجية سلسلة توريد أكثر ارتباطًا وارتباطًا عميقًا. كشف كريس في المقابلة أن الشركة لا تشتري "السلع الجاهزة" بشكل سلبي عندما يتعلق الأمر بتخطيط الذاكرة، ولكنها تطور بشكل مشترك منتجات مخصصة مع عدد من الشركات المصنعة للذاكرة الأولية. وقالت إن إنفيديا ستعمل أولاً مع الموردين لتصميم منتجات الذاكرة المطلوبة، ثم ستعمل بشكل عكسي على "مقدار الطاقة الإنتاجية والإمدادات المطلوبة". وهذا التعاون لا يقتصر على شركة مصنعة واحدة فحسب، بل يتم الترويج له بشكل متزامن مع موردي الذاكرة الثلاثة الرئيسيين.
قال كريس بصراحة إن السبب وراء قدرة Nvidia على الاستفادة من هذه الجولة من النقص هو على وجه التحديد لأنها حكمت مسبقًا أن موجة الذكاء الاصطناعي ستؤدي إلى ارتفاع أسعار الذاكرة وتأمين الطاقة الإنتاجية طويلة المدى في سلسلة الصناعة. ووصفت العديد من أقرانها بأنهم الآن "يجلسون هناك ويصرخون، يا إلهي، لقد ارتفع سعر الذاكرة". لقد قدمت NVIDIA بالفعل طلبات طويلة الأجل لهذا، وهو إعداد كان ينبغي على الشركات الأخرى القيام به في وقت مبكر جدًا. وأكدت أيضًا أنها لم تر بعد أي شركة أخرى يمكنها تحقيق نفس المستوى من عمق التعاون مع موردي الذاكرة المتعددين مثل Nvidia.
على خلفية استمرار ارتفاع متطلبات قوة الحوسبة وعرض النطاق الترددي للتدريب والاستدلال على الذكاء الاصطناعي، فقد تستمر هذه الجولة من نقص الذاكرة وزيادة الأسعار. أصبح الحكم التطلعي على سلسلة توريد الذاكرة، وقدرات قفل السعة، والتطوير التعاوني مع الشركات المصنعة الأولية جزءًا من القدرة التنافسية لشركات شرائح الذكاء الاصطناعي، ومن الواضح أن Nvidia تأمل في إرسال إشارة إلى سوق رأس المال: لقد أخذت بالفعل زمام المبادرة في هذه الجولة من ألعاب سلسلة التوريد.