الملخص:
أعلنت Getty Images أنها توصلت إلى اتفاق إعادة هيكلة شامل مع كبار المساهمين الماليين وتخطط لإطلاق عملية الفصل 11 المعدة مسبقًا من قانون الإفلاس الأمريكي في الأسابيع القليلة المقبلة وإلغاء إدراجها في السوق العامة والتحول إلى شركة خاصة عند الانتهاء. وقالت الشركة إنه من المتوقع الانتهاء من إعادة الهيكلة قبل نهاية العام الجاري، حيث ستستمر العمليات العادية؛ من غير المتوقع أن يتأثر المساهمون في المحتوى والشركاء والعملاء والموظفين والموردين، وسيتم سداد مدفوعات الموردين كالمعتاد.
بموجب الاتفاقية، التزمت الشركات التابعة لعائلة Getty وشركة Koch Equity Development بتقديم ما يصل إلى 533 مليون دولار أمريكي في استثمارات جديدة في الأسهم. وافق الدائنون الذين يمتلكون 83.5٪ من سندات جيتي غير المضمونة المستحقة على شطب سندات بقيمة 270 مليون دولار؛ اتفق الدائنون الذين يمثلون حوالي 89% من السندات المضمونة والقروض لأجل، بالإضافة إلى جميع مقرضي الائتمان المتجدد، على تقليل عبء الفائدة على الديون المضمونة ذات الصلة وتمديد تاريخ الاستحقاق. وسيتم توفير تمويل إضافي يصل إلى 143 مليون دولار أمريكي لدعم النفقات التشغيلية والمصروفات ذات الصلة خلال عملية إعادة الهيكلة. بعد اكتمال عملية إعادة التنظيم، ستحتفظ الأطراف ذات الصلة بعائلة Getty وKoch Equity Development بجميع أسهم الشركة المعاد تنظيمها.
يعد إجراء الفصل 11 بمثابة آلية لإعادة تنظيم الشركات الأمريكية ولا يعادل وقف عمليات الشركة أو تصفيتها. وقال جيتي إن هذه الخطة المعدة مسبقًا ستقتصر على بعض الكيانات الأمريكية، بهدف التعامل مع الالتزامات القانونية غير التشغيلية، وتحسين الميزانية العمومية، والحفاظ على العمليات التجارية؛ وقد وعد معظم الدائنين بدعم خطة إعادة الهيكلة. ومع ذلك، لا يزال يتعين على الشركة إكمال تصويتات الدائنين وموافقة المحكمة والشروط الأخرى المنصوص عليها في الاتفاقية، ولم يدخل الترتيب الحالي حيز التنفيذ بعد. وذكر جيتي أيضًا في تحذير المخاطر في الإعلان أن المساهمين العاديين الحاليين قد لا يحصلون على أي تعويض في إعادة التنظيم، وقد يتم إلغاء حقوق الأسهم العادية.
تشكل ضغوط الديون الخلفية المباشرة لعملية إعادة الهيكلة هذه. يُظهر تقرير جيتي المالي للربع الثاني أنه اعتبارًا من 30 يونيو، بلغ إجمالي ديون الشركة حوالي 2.069 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك حوالي 1.168 مليار دولار أمريكي في شكل سندات مضمونة، و510.6 مليون دولار أمريكي في شكل قروض لأجل، و270 مليون دولار أمريكي في سندات غير مضمونة و120 مليون دولار أمريكي في قروض ائتمانية متجددة. وخلال الفترة نفسها، بلغ النقد 51.6 مليون دولار أمريكي، وكان هناك مبلغ إضافي قدره 30 مليون دولار أمريكي على شكل خطوط ائتمان متجددة متاحة. وقالت جيتي إنها سحبت هذا الجزء من الخط في يوليو/تموز. بلغت إيرادات الربع الثاني 229.1 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 2.5% على أساس سنوي؛ وبلغ صافي التدفق النقدي الخارج من الأنشطة التشغيلية 108.7 مليون دولار أمريكي. وذكرت رويترز أن سعر سهم جيتي انخفض بنحو 99% منذ إعادة إدراجه من خلال SPAC في عام 2022، وبدأت بورصة نيويورك إجراءات الشطب في نهاية سبتمبر. إن الديون المعلنة للشركة أعلى من الرقم البالغ 1.3 مليار دولار أمريكي المذكور فقط في بعض التقارير. يتضمن "إجمالي الدين" المدرج في التقرير المالي أنواعًا متعددة من السندات والقروض لأجل وقروض الائتمان المتجددة.
خططت شركة Getty في الأصل للدخول في صفقة اندماج بقيمة 3.7 مليار دولار أمريكي تقريبًا مع منصة الصور Shutterstock، لكن هيئة المنافسة والأسواق البريطانية طلبت من Shutterstock بيع أعمالها الخاصة بالصور التحريرية. قرر مجلس إدارة جيتي في النهاية عدم قبول هذا الشرط وأنهى اتفاقية الاندماج في يوليو من هذا العام. بعد فشل عملية الدمج، لا تزال جيتي تواجه ديونًا مرتفعة وتكاليف تمويل وضغوطًا تنافسية من خدمات الصور المولدة بالذكاء الاصطناعي؛ يسمح الأخير للمستخدمين بإنشاء صور مخصصة مباشرة، مما قد يضعف الطلب على الترخيص لمعارض الصور التقليدية. أطلقت Getty أيضًا أدواتها الخاصة لإنشاء صور الذكاء الاصطناعي استنادًا إلى التدريب على المحتوى المرخص، لكن الشركة لم تثبت أن مثل هذه المنتجات كافية لتعويض المنافسة في السوق والضغوط المالية.
التعليقات