الملخص:
إن ازدهار بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي له تأثير واسع النطاق بشكل متزايد على سلسلة توريد صناعة الإلكترونيات العالمية. في السابق، شهد السوق نقصًا في العرض وارتفاعًا في أسعار المنتجات مثل ذاكرة DRAM وذاكرة فلاش NAND وSSD وGPU، والآن حتى لوحات الدوائر المطبوعة (PCBs) التي تبدو عادية بدأت تواجه نقصًا خطيرًا. مع قيام الشركات المصنعة لثنائي الفينيل متعدد الكلور بتحويل المزيد من الطاقة الإنتاجية إلى طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي ذات هامش الربح الأعلى، تواجه أجهزة الكمبيوتر التقليدية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية ضغوطًا جديدة على العرض.
وفقًا لتقرير صادر عن Nikkei Asia، بدأت شركات تصنيع أجهزة الكمبيوتر الشخصية مثل HP وDell في القلق بشأن ما إذا كان بإمكانها الحصول على إمدادات كافية من لوحات الدوائر في المستقبل عند صياغة خطط منتجاتها لعام 2027. قال مسؤول تنفيذي في إحدى شركات تصنيع أجهزة الكمبيوتر الشخصية في الولايات المتحدة إنه على الرغم من أنه من المتوقع أن تستمر شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية العالمية في الانخفاض في العام المقبل، إلا أن الشركة لا تزال تكافح من أجل الحصول على مركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور لتلبية احتياجات الإنتاج.
هذا الوضع غير عادي على الإطلاق. وفقًا لقواعد السوق التقليدية، عادةً ما يعني انخفاض الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية أن الضغط على إمدادات المكونات سينخفض أيضًا، لكن الوضع الحالي هو عكس ذلك تمامًا. يمتص بناء خادم الذكاء الاصطناعي كمية كبيرة من موارد تصنيع ثنائي الفينيل متعدد الكلور العالمية، مما يجعل من المستحيل على مصنعي الإلكترونيات الاستهلاكية ضمان دعم الإنتاج المناسب حتى في مواجهة ضعف الطلب في السوق.
يكمن جوهر المشكلة في أن لوحات الدوائر التي تستخدمها خوادم الذكاء الاصطناعي تختلف تمامًا عن اللوحات الأم العادية للكمبيوتر الشخصي.
عادةً ما تعتمد اللوحات الأم لسطح المكتب العادية بنية PCB متعددة الطبقات تقليدية نسبيًا، بينما تحتاج خوادم الذكاء الاصطناعي المتطورة إلى حمل عدد كبير من وحدات معالجة الرسومات ووحدات المعالجة المركزية والذكريات وأجهزة التوصيل البيني عالية السرعة، مما يضع متطلبات أعلى لسلامة الإشارة وقدرة تبديد الحرارة والأداء الكهربائي للوحة الدائرة. غالبًا ما تعتمد لوحات الدوائر هذه عشرات الطبقات من الهيكل وتستخدم شرائح مغطاة بالنحاس منخفضة الخسارة ومواد خاصة من الألياف الزجاجية لضمان استقرار الإشارة أثناء نقل البيانات بسرعة عالية.
نظرًا لأن التصنيع أكثر صعوبة وسعر الوحدة أكبر، فإن الشركات المصنعة لثنائي الفينيل متعدد الكلور تكون بطبيعة الحال أكثر استعدادًا لتخصيص خطوط الإنتاج لعملاء خادم الذكاء الاصطناعي. بالنسبة للمصنعين، قد يكون وقت المعدات والموارد المادية اللازمة لإنتاج لوحة دوائر خادم الذكاء الاصطناعي المتطورة مكافئًا للعديد من لوحات الدوائر العادية المخصصة للمستهلكين، وعادةً ما يتمتع عملاء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقوة شرائية أقوى واستعداد للدفع.
ونتيجة لذلك، يتم تدريجيًا نقل جزء من الطاقة الإنتاجية المستخدمة في الأصل لإنتاج اللوحات الأم لسطح المكتب واللوحات الأم للكمبيوتر المحمول وثنائي الفينيل متعدد الكلور لبطاقات الرسومات إلى مجال خوادم الذكاء الاصطناعي.
هناك مشكلة أكثر خطورة تأتي من المادة الخام الأساسية لثنائي الفينيل متعدد الكلور - الصفائح المغطاة بالنحاس (CCL).
الصفائح المغطاة بالنحاس هي المادة الأساسية الأساسية لتصنيع لوحات الدوائر المطبوعة، وعادةً ما تكون مصنوعة من قماش الألياف الزجاجية والراتنج ورقائق النحاس. بعد ذلك، يقوم المصنعون بمعالجة خطوط الدوائر على سطحه وتشكيل بنية PCB كاملة من خلال التراص متعدد الطبقات.
قالت إحدى الشركات التايوانية المصنعة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية لصحيفة Nikkei Asia أن سعر الصفائح المغطاة بالنحاس قد وصل الآن إلى ما لا يقل عن 12 ضعف سعره في شهر يوليو. وتعكس هذه الزيادة القيود المتدهورة بسرعة على إمدادات المواد الأولية. ومع ذلك، فهذه تعليقات السوق المقدمة من شركة واحدة ولا تعني أن جميع مواصفات الصفائح المكسوة بالنحاس قد زادت بنفس المقدار.
في الوقت نفسه، تمت جدولة الطلبات من أحد كبار موردي الصفائح المغطاة بالنحاس في العالم حتى عام 2030. وحتى إذا كانت الشركة تخطط لزيادة طاقتها الإنتاجية الحالية ثلاث مرات بحلول عام 2028، فإن تراكم الطلبات الحالي لا يزال ضخمًا.
وهذا يعني أن السؤال لم يعد يقتصر على ما إذا كان مصنعو ثنائي الفينيل متعدد الكلور على استعداد لتوسيع الإنتاج، ولكن ما إذا كان موردي المواد الأولية يمكنهم توفير ما يكفي من المواد الخام في الوقت المناسب.
يقوم مصنعو ثنائي الفينيل متعدد الكلور حاليًا بتمديد أوقات التسليم. وقال أحد الموردين إن وقت التسليم لجزء كبير من منتجاته قد تضاعف؛ وكشفت شركة أخرى أنه إذا تم تقديم طلب جديد الآن، فمن غير المتوقع أن يتم تسليمه حتى النصف الثاني من عام 2028.
وبالتالي فقد وصلت المهلة الزمنية لبعض الطلبات إلى 30 شهرًا. بالنسبة لمصنعي أجهزة الكمبيوتر الذين يحتاجون إلى التخطيط لتطوير المنتج ودورات الإنتاج مسبقًا، سيؤثر هذا الوضع بشكل خطير على ترتيبات توريد المنتج في عام 2027 وحتى عام 2028.
إن توسيع القدرة الإنتاجية ليس بالمهمة السهلة. بالإضافة إلى الحاجة إلى شراء المعدات وبناء المصانع وضمان توريد المواد الخام، تواجه صناعة ثنائي الفينيل متعدد الكلور أيضًا نقصًا خطيرًا في الموظفين الفنيين والفنيين.
مع قيام الشركات المصنعة بتوسيع استثماراتها، أصبح مهندسو ثنائي الفينيل متعدد الكلور وفنيو الإنتاج ذوو الخبرة الغنية هدفًا للمنافسة. ووفقا للتقارير، ارتفعت رواتب الوظائف الفنية المتعلقة بصناعة ثنائي الفينيل متعدد الكلور بنسبة 20٪ إلى 30٪. وهذا يزيد من التكلفة التي تتحملها الشركات لتوسيع الإنتاج، ويعني أيضًا أنه حتى لو تم بناء المصنع، فقد لا يتمكن من الوصول إلى الطاقة الإنتاجية المتوقعة على الفور.
لقد بدأ هذا العرض الضيق من ثنائي الفينيل متعدد الكلور في التأثير على الصناعات الأخرى.
قالت شركة كانون اليابانية هذا الأسبوع إن بعض أنشطتها الإنتاجية قد تم تقييدها منذ أغسطس من هذا العام بسبب النقص في لوحات الدوائر والأجزاء ذات الصلة التي تحركها صناعة الذكاء الاصطناعي. ونظرًا للتأثير على إنتاج المعدات الطبية، تتوقع كانون خسارة ما يقرب من 90 مليار ين في مبيعات أعمالها من المعدات الطبية هذا العام.
يوضح هذا أن تأثير إنشاء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على صناعة الإلكترونيات التقليدية لم يعد مقتصرًا على أجهزة الكمبيوتر الشخصية وبطاقات الرسومات. قد تتأثر أيضًا المعدات الطبية والإلكترونيات الصناعية والمنتجات الأخرى التي تعتمد على لوحات الدوائر المعقدة.
وفي الوقت نفسه، يؤدي نقص ثنائي الفينيل متعدد الكلور إلى خلق تأثير متراكب على أزمة الذاكرة السابقة.
منذ عام 2026، استمرت أسعار ذاكرة فلاش DRAM وNAND في الارتفاع، واضطر مصنعو أجهزة الكمبيوتر إلى إعادة تقييم تكوينات المنتج واستراتيجيات التسعير. حتى أن شركة أبحاث السوق جارتنر توقعت أن أجهزة الكمبيوتر التي تقل أسعارها عن 500 دولار قد تختفي تدريجياً بحلول عام 2028، حيث أن ارتفاع تكلفة الذاكرة والمكونات الرئيسية الأخرى سيجعل من الصعب على نحو متزايد الحفاظ على إنتاج أجهزة الكمبيوتر منخفضة السعر.
إن سوق بطاقات الرسومات ليس محصنًا. بأخذ Nvidia GeForce RTX 5080 كمثال، فإن السعر في بعض قنوات البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة يقترب من 2000 دولار أمريكي، وهو أعلى بكثير من سعر التجزئة الرسمي الأصلي المقترح.
الآن، انضم ثنائي الفينيل متعدد الكلور أيضًا إلى صفوف الأسعار المرتفعة ونقص العرض، مما يعني أن ضغط التكلفة الذي تواجهه صناعة أجهزة الكمبيوتر الشخصية آخذ في التوسع بشكل أكبر.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن ثنائي الفينيل متعدد الكلور لا يمثل نسبة بارزة في إجمالي تكلفة المواد لجهاز الكمبيوتر، إلا أنه مكون أساسي لا يمكن استبداله. سواء كانت اللوحة الأم أو بطاقة الرسومات أو الكمبيوتر المحمول، يجب أن تعتمد على لوحة الدائرة لاستكمال الاتصالات بين الرقائق والذاكرة ووحدات إمداد الطاقة والمكونات الأخرى. بمجرد عدم كفاية إمدادات ثنائي الفينيل متعدد الكلور، حتى لو حصلت الشركة المصنعة على وحدة المعالجة المركزية ووحدة معالجة الرسومات والذاكرة، فلن تتمكن من إكمال إنتاج الجهاز بأكمله.
بدأت Nvidia في تأمين القدرة الإنتاجية المتقدمة للتغليف والرقاقة مقدمًا من خلال إقامة علاقات تعاون مع الشركات المصنعة للركائز المحترفة. ودخلت شركة "إيبيدن" اليابانية وشركة "سامسونج إلكترو-ميكانيكس" الكورية الجنوبية وشركة "شينشينغ إلكترونيكس" التايوانية جميعها إلى أنظمة التعاون ذات الصلة. ومن بينها، تخطط شركة Xinxing Electronics لتوسيع الطاقة الإنتاجية ذات الصلة إلى 2.5 مرة من المستوى الحالي في السنوات الثلاث المقبلة.
ومع ذلك، على الرغم من أن ركائز تغليف الرقائق ومركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور العادية مرتبطة تقنيًا، إلا أنها لا يمكن أن تحل محل بعضها البعض بشكل كامل. يؤدي الطلب المتزايد على الركائز المتقدمة لرقائق الذكاء الاصطناعي أيضًا إلى زيادة المنافسة على الموارد في سلسلة صناعة لوحات الدوائر بأكملها.
بالنسبة لسوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية في عام 2027، فإن الوضع الحالي يستحق اليقظة بشكل خاص. وحتى لو ظل طلب المستهلكين ضعيفًا، فقد لا يتمكن مصنعو أجهزة الكمبيوتر من الحصول على تكاليف شراء أقل نتيجة لذلك. على العكس من ذلك، قد يستمر الطلب القوي على مركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور المتطورة من عملاء خوادم الذكاء الاصطناعي في الضغط على موارد إنتاج المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية التقليدية.
في المستقبل، قد تتأثر اللوحات الأم وبطاقات الرسومات وأجهزة الكمبيوتر المحمولة جميعها بارتفاع تكاليف ثنائي الفينيل متعدد الكلور ودورات التسليم الممتدة. على الرغم من أنه لم تعلن أي شركة مصنعة لأجهزة الكمبيوتر حتى الآن عن تعديلات محددة في أسعار التجزئة، مع ارتفاع أسعار الذاكرة و SSD و GPU بشكل عام بالفعل، فإن أزمة إمدادات ثنائي الفينيل متعدد الكلور ستؤدي بلا شك إلى إضعاف المجال أمام تخفيضات الأسعار في المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية.
من منظور صناعي، كشفت هذه الأزمة عن الجانب الآخر من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: فالذكاء الاصطناعي لا يتنافس فقط على وحدات معالجة الرسوميات الأكثر تقدمًا، وHBM، ورقائق العمليات المتقدمة، ولكنه يستهلك أيضًا كمية كبيرة من موارد التصنيع الإلكترونية الأساسية التي لم تعيرها السوق اهتمامًا خاصًا من قبل.
عندما تستمر رأس المال العالمي وقدرات التصنيع في الميل نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فإن صناعة أجهزة الكمبيوتر التقليدية، حتى لو كانت لديها تصميم منتج ناضج وقنوات مبيعات، قد لا تتمكن من إكمال الإنتاج كما هو مخطط له بسبب لوحة الدوائر العادية.
التعليقات