أصدرت SK Hynix تقريرها المالي للربع الثاني اليوم. وارتفعت الإيرادات بنسبة 256% وارتفع صافي الربح بنسبة 1,242%. ومع ذلك، كان وراء هذه النتائج المتميزة انخفاض سعر السهم بنسبة 17٪ اليوم. الأداء لا يصدق ولكن سعر السهم انخفض. بالإضافة إلى مشكلة الرافعة المالية في سوق الأسهم الكورية، هناك تأثير مهم آخر وهو أن السوق يشعر بالقلق من أن الأوقات الجيدة التي تعيشها SK Hynix لن تستمر. بما في ذلك سامسونج وميكرون وإس كيه هاينكس، فإن الزيادة التي تزيد عن 10 أضعاف في أرباح الشركات الثلاثة العملاقة هذا العام تأتي من الزيادة في أسعار الذاكرة وذاكرة الفلاش. العامل الدافع هو الطلب على الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، فإن مسألة ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي سيصل إلى ذروته قريبًا أصبح أيضًا الاختبار الأساسي للانخفاض الأخير في أسعار أسهم شركات شرائح الذاكرة. وفي يوليو/تموز، انخفضت هذه الشركات بنسبة لا تقل عن 40% وما يقرب من 60%. إن القطع إلى النصف هو القاعدة، و SK Hynix ليس استثناءً.
ردًا على هذه المشكلة، ستقوم SK hynix بالطبع بإرضاء السوق في اجتماع التقرير المالي اليوم.مؤكدة أن الطلب في سوق الذكاء الاصطناعي بعد العام المقبل سيظل قوياً، كما قدمت الإدارة أدلةها.
ردًا على المخاوف من أن النماذج الكبيرة الفعالة ستقلل من متطلبات الذاكرة، أكدت SK hynix أن هذا لن يقلل الطلب فحسب، بل سيسمح لمزيد من المستخدمين بالوصول إلى الخدمات بسبب زيادة الكفاءة، وبالتالي توسيع الطلب.
أما فيما يتعلق بما إذا كان الاستثمار من العملاء الرئيسيين قد تقلص، فقد قامت بعض الشركات بالفعل بمراجعة الاستثمار في أعمال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مؤخرًا، لكن إس كيه هاينكس تعتقد أن هذه التدابير ليست عملية لتقليل الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، ولكنها عملية لزيادة الاستخدام وتسريع تحقيق الدخل من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واسعة النطاق.
باختصار، تؤكد الشركة على أن الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بعد عام 2027 سيظل مستقرًا، مما يطمئن الجميع.
ولكن بالنسبة لخطر آخر قد يؤدي إلى انهيار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ——ارتفعت القدرة الإنتاجية لشركات الذاكرة الصينية وظهور آلات الطباعة الحجرية ذاتية التطوير،لم تستجب SK Hynix لهذا القلق في الأسئلة والأجوبة.
بعد إدراج شركة Changxin Technology قبل بضعة أيام، شهد سوق الأسهم الكورية العديد من قواطع الدائرة في اليومين الماضيين، وانخفضت أسعار أسهم Samsung وSK Hynix. تعتقد بعض وسائل الإعلام الكورية والكوريين أن تأثير الطاقة الإنتاجية لشركة Changxin أدى إلى انخفاض أسعار أسهم الشركات الكورية.
وبطبيعة الحال، من حق شركة SK Hynix عدم الرد على هذا السؤال. إن القدرات الصناعية للصين معروفة جيدا. أسعار الذاكرة اليوم مشوهة للغاية. ومن غير الممكن أن تقوم شركات مثل سامسونج، وإس كيه هاينكس، وميكرون باستيعاب الغالبية العظمى من أرباح السوق. وتعرف هذه الشركات ذلك جيدًا أيضًا، لكنها لا تستطيع الاعتراف علنًا بالتهديد الذي تمثله الشركات الصينية. إن القيام بذلك لن يؤدي إلا إلى نهاية مبكرة لقصة الذاكرة الخيالية الحالية.