في 15 مايو، نشر Ming-Chi Kuo، محلل Apple الشهير من Tianfeng International Securities، مقالًا يحلل التعاون بين Apple وIntel في إنتاج الرقائق وتأثير هذا التعاون على TSMC. وأشار Ming-Chi Kuo إلى أن شركة Apple تدرك أن موارد TSMC ستستمر في التوجه نحو مجال الذكاء الاصطناعي في المستقبل. قبل وقت طويل من تقلص قدرة إنتاج العمليات المتقدمة لدى TSMC، بدأت بالفعل في التفاوض بشأن التعاون مع Intel وتطوير Intel بشكل منهجي لتزويدها بالقدرة على أن تصبح موردًا رئيسيًا على المدى الطويل.
وفقًا لأحدث استطلاع أجراه Ming-Chi Kuo في الصناعة، أطلقت شركة Apple مشاريع معالجات iPhone وiPad وMac ذات المواصفات المنخفضة/الأقدم على عملية سلسلة 18A-P من Intel (باستخدام عبوات Foveros). واستنادًا إلى هيكل الطلب، تمثل رقائق iPhone حوالي 80%، وهو ما يشبه نسبة مبيعات المعدات الطرفية.
تعكس خطة إنتاج الرقائق من Apple على تقنية المعالجة من Intel أيضًا دورة حياة التكنولوجيا لسلسلة 18A-P: الاختبار على نطاق صغير في عام 2026، والإنتاج على نطاق واسع في عام 2027، والنمو المستمر في عام 2028، والدخول في فترة ركود في عام 2029.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم Apple أيضًا بتقييم تقنيات المعالجة المتقدمة الأخرى من Intel في نفس الوقت. ومع ذلك، لا يزال الجدول الزمني للإنتاج الضخم وحجم الشحن لشركة Intel غير واضحين، ولم تشهد نهاية التجميع/EMS (مزود خدمة تصنيع الإلكترونيات) خطة شحن واضحة بعد. هدف إنتاج إنتل لعام 2027 هو أن يصل أولاً بشكل ثابت إلى ما يزيد عن 50% إلى 60%.
وكشف Ming-Chi Kuo أن إنتل ستواجه فرصًا حرجة غير مسبوقة وتحديات شاقة، كما أن المواقف الداخلية تجاه نظام أبل مختلطة. في السنوات القليلة المقبلة، ستظل الغالبية العظمى من أوامر العمليات المتقدمة متركزة في TSMC، لذا فإن Apple هي تقريبًا فرصة التدريب الوحيدة والأكثر اكتمالًا في مجال المسبك لشركة Intel.
ومع ذلك، فإن معايير Apple العالية واستراتيجيتها المتمثلة في تلقي الطلبات من عملاء آخرين في نفس الوقت ستزيد من صعوبة تنفيذ Intel في إعادة بناء أعمال مسبك الرقاقات ذات العمليات المتقدمة. إن جهودها الخاصة، وعواملها الجيوسياسية، ومطالبة عملائها بتنويع المخاطر، منحت شركة إنتل نافذة ذهبية لا تتكرر إلا مرة واحدة في العمر لإعادة الابتكار. ولكن ما إذا كان من الممكن تحقيقها في النهاية يعتمد كليًا على التنفيذ.
قال Ming-Chi Kuo أن TSMC لا يزال بإمكانها الجلوس والاسترخاء في السنوات القليلة المقبلة. حتى لو تمكنت إنتل من الشحن بنجاح في البداية، فإن TSMC ستظل تمثل أكثر من 90% من العرض. ومع ذلك، فإن المكانة الرائدة لشركة TSMC أصبحت محور التحوط من المخاطر لجميع الأطراف.
عندما تصبح عمليات TSMC المتقدمة نادرة الموارد وتستمر الموارد في التوجه نحو الذكاء الاصطناعي، فمن الطبيعي أن تسعى شركة Apple إلى التعاون مع شركة Intel لتعزيز قدرتها التفاوضية. لكن أبل ليست استثناء. يقوم جميع اللاعبين الرئيسيين في مجال العمليات المتقدمة بالتحوط ضد المخاطر ضد TSMC: تعمل حكومة الولايات المتحدة على الترويج للتخطيط من خلال سلسلة من سياسات أشباه الموصلات، وتستخدم شركة Apple زراعة شركة Intel، وتستخدم Samsung الأرباح المذهلة التي تجلبها أعمال التخزين لدعم الاستثمار في العمليات المتقدمة. في المقابل، لا تزال شركة TSMC تستجيب بشكل أساسي بالتنفيذ الممتاز، وهو ما يعادل المراهنة على ميزتها التنافسية على افتراض أن "التنفيذ سيستمر في القيادة".