إن الاستهلاك الهائل للطاقة الحاسوبية الذي جلبته موجة النماذج الكبيرة هو الذي يصنع سوق خوادم الذكاء الاصطناعيانطلق في حالة جنون لانتزاع الطلبات ورفع الأسعار. قال المطلعون على الصناعة يوم الأربعاء إنه أصبح هناك إجماع على أن الطلب على الخوادم سيزداد بشكل كبير، وسيكون هناك زخم كبير لنمو الطلب في المستقبل. بدأت العديد من خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بها في الشحن. في الوقت نفسه، نقل تقرير بحثي صادر عن شركة Guosheng Securities يوم 29 أكتوبر بيانات توضح أنه مع زيادة صعوبة الحصول على البطاقة، حاليًاارتفع سعر عرض أسعار خادم H800 إلى 3 ملايين يوان/وحدة.
ويقول محللو الصناعة إن "حرب المائة نموذج" هي في الأساس معركة من أجل خوادم الذكاء الاصطناعي. في مواجهة الطلب الهائل في السوق، قامت شركات الخوادم، وشركات تصنيع الإنترنت الكبرى، وشركات نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة بتسريع نشرها هذا العام. أصدر Ming-Chi Kuo، محلل Tianfeng International Securities، أحدث استطلاع لسلسلة التوريد هذا الأسبوع وأشار إلى أنه بالاستفادة من الطلب الأعلى من المتوقع على خوادم الذكاء الاصطناعي من الشركات، طلبت Dell دعم اختناقات الإنتاج.توسع إنتاج أجزاء خادم الذكاء الاصطناعي بشكل كبير بنسبة 200% تقريبًا. وفي الوقت نفسه، تدخلت أيضًا شركات عبر الحدود مثل Hengrun Holdings وLotus Health وZhenshitong.إنفاق مئات الملايين من الدولارات على خوادم GPU.
ومن الجدير بالذكر أن مجلس الابتكار العلمي والتكنولوجي ديلي علم من مصادر سلسلة الصناعة يوم الخميس أن Nvidia طورت أحدث سلسلة محسنة من الرقائق للصين. حفزت الأخبار قائد خادم الذكاء الاصطناعيوصلت Inspur Information إلى حد يومي قوي في نهاية اليوم. وبحسب تقارير إعلامية الجمعة، ردت إنسبور بأنها لم تتلق إخطارا بعد وستواصل التواصل مع الطرف الآخر. نظرة طويلة المدى على سعر سهم الشركة منذ أعلى مستوى له في يونيووقد وصل الحد الأقصى التراكمي للانخفاض إلى ما يقرب من 60٪.
مخطط مشاركة الوقت لسعر سهم Inspur Information في 9 نوفمبر
تم إعادة تشكيل المشهد التنافسي لخوادم الذكاء الاصطناعي: لقد عادت شركة Fii، وهي صناعة المسبك، من الخلف لتصبح العلامة التجارية الرائدة. تحتل Inspur Information المرتبة الأولى في السوق ولكن هل "تبقى على قيد الحياة في الشقوق"؟
هناك العديد من اللاعبين في صناعة الخادم. وفقًا لنموذج الأعمال العام، يمكن تقسيمهم إلى أولئك الذين لديهم حقوق تصميم مستقلة لحلول الخوادم.الشركات المصنعة لخوادم العلامات التجارية، بما في ذلك Dell وInspur Information وLenovo وغيرها.، وتصنيع المعدات الأصلية بناءً على الخطط التي صممها عملاء المصبالشركات المصنعة للعلامة البيضاء (ODM)، ممثلة بشكل رئيسي بـ Fii، Hon Hai، Inventec، إلخ..
فيما يتعلق بهيكل السوق، ذكر تقرير Tianfeng Securities البحثي الصادر في 4 مايو ما يلي:حاليًا، الشركات المصنعة الرائدة لخوادم الذكاء الاصطناعي هي Industrial Fii وInspur Information. تُظهر المعلومات العامة أن Inspur Information تمثل ما يصل إلى 90% من خوادم الذكاء الاصطناعي التابعة لشركة Alibaba وTencent وBaidu. وفي عام 2021 ستشكل 20%.المرتبة الأولى في حصة السوق. من بين الشركات المصنعة للخوادم ذات العلامة البيضاء، لا تزال شحنات خوادم الحوسبة السحابية من Fii تحتل المرتبة الأولى في العالم. وأشار تقرير Zhongtai Securities البحثي الصادر في 23 يوليو إلى أن شركة Fii Industrial قامت بذلكتصنيع خوادم الذكاء الاصطناعي ذات الصلة لـ NVIDIA، بما في ذلك HGXH100 وHGXH800 المستقبلي، وما إلى ذلك.
وبالنظر إلى أبعد من ذلك، ذكر تقرير بحث Zhongtai Securities أنه بالمقارنة مع الشركات المصنعة للخوادم ذات العلامات التجارية البيضاء، تتمتع الشركات المصنعة للخوادم ذات العلامات التجارية بقدرة تنافسية قوية من خلال الاعتماد على عدد كبير من براءات الاختراع الأساسية والحواجز التقنية. Inspur هي الشركة الرائدة في مجال العلامة التجارية. يُظهر تقرير بحث Guotai Junan الصادر في 25 يوليو أن الشركة لديها قدرات ذكاء اصطناعي كاملة تدمج البرامج والأجهزة، وأن منتجات حوسبة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها تتمتع بأداء متميز وتصدرت قوائم تقييم الأداء الموثوقة عدة مرات. وفي شهر مايو، تم الكشف أيضًا عن أن دراسة استقصائية مؤسسية ذكرت أن الشركةيمكن للخوادم عالية الأداء المجهزة بأحدث وحدة معالجة الرسومات NVIDIA H800 أن تلبي احتياجات التدريب النموذجية الكبيرة للعملاء الرائدين.
ومع ذلك، فإن الأداء الفعلي الحالي وظروف التشغيل لـ Inspur Information ليست جيدة كما تبدو على السطح. ويظهر التقرير الفصلي الثالث أن صافي الربح في الأرباع الثلاثة الأولى بلغ 787 مليون يوان.انخفاض سنوي بنسبة 49.12%، بلغ صافي أرباح الربع الثالث 461 مليون يوان،بانخفاض 22% على أساس سنوي. وأوضحت الشركة أنها تأثرت بشكل أساسي بعوامل مثل قلة المعروض من وحدات معالجة الرسومات العالمية والرقائق الخاصة ذات الصلة. وفقًا لمقالة حساب WeChat العام بتاريخ 7 سبتمبر، "انخفض عدد الخادم المحلي رقم 1 بمقدار 40 مليارًا في ثلاثة أشهر"، Inspur Informationتعتمد بشكل كبير على موردي الرقائق الأوليةوكشف سابقًا أن Nvidia هي ثاني أكبر مورد للشركة. في السنوات الأخيرة،كان هامش الربح الصافي دائمًا يتراوح بين 2% و3%، ما يتم في الواقع هو العمل الشاق للتجميع،كسب المال بشق الأنفس.
وفقًا للأخبار الحصرية الصادرة عن مجلس الابتكار العلمي والتكنولوجي يوم الخميس، قد تطلق NVIDIA أحدث نسخة محسنة من رقائق الذكاء الاصطناعي للصين. حفزت الأخبار Inspur Informationوارتفع قريبًا من الحد اليومي في أواخر التعاملات، حيث بلغت قيمة التداول ما يقرب من 5.5 مليار يوان.. وبعد أن قامت الولايات المتحدة بتحديث ضوابط التصدير الخاصة برقائق الذكاء الاصطناعي في 17 أكتوبر، انخفض سعر سهم الشركةتم إغلاق الحد الأدنى في اليوم التاليوتبخرت القيمة السوقية بأكثر من 5 مليارات في يوم واحد. بالنظر إلى فترة طويلة من الزمن، انخفض سعر سهم Inspur Information منذ أن وصل إلى مستوى قياسي في يونيو، متأثرًا بموجة الذكاء الاصطناعي.وقد تم تخفيض أكبر انخفاض تراكمي حتى الآن إلى النصف.
مخطط مشاركة الوقت لسعر سهم Inspur Information في 18 أكتوبر
وبالنظر إلى Fii، الشركة الرائدة في مجال تصنيع المعدات الأصلية لخوادم الذكاء الاصطناعي، قال بعض محللي الصناعة إنه على الرغم من أن هامش الربح الإجمالي لأعمال خوادم مصنعي ODM منخفض بشكل عام، إلا أنهم اندمجوا بعمق مع عملاء السحابة مثل Microsoft وAmazon وGoogle، وتعزيز التعاون مع عمالقة المنبع NVIDIA وAMD وغيرهم من الموردين، أدى التدفق المستمر للطلبات إلى الحفاظ على نمو شحناتها ومبيعاتها. ارتفع صافي أرباح Fii في الربع الثالث بنسبة 28.4٪ على أساس سنوي إلى 6.34 مليار يوان، بعد تسليمهاأفضل أداء ربحي لثلاثة أرباع منذ الإدراج.
ذكر تقرير بحثي لشركة Zhongtai Securities يوم 6 نوفمبر أن أرباح الربع الثالث لشركة Fii حققت مستوى قياسيًا، ونمت أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي بقوة. في جميع أنحاء العالمأدى الانفجار المستمر لسوق الطاقة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي للشركة. هذا العام، بدأت في تطوير وإنتاج خوادم الذكاء الاصطناعي عالية الأداء مثل NVIDIA H100 وH800 للعملاء.، مع الاستمرار في تعميق التعاون مع NVIDIA. بالإضافة إلى ذلك، تتزايد شحنات الشركة من المحولات 400 جيجا بسرعة، ومن المتوقع أن تبدأ منتجات المحولات 800 جيجا في زيادة الحجم خلال 24 عامًا.
في السوق الثانوية، على الرغم من أن أداء سعر سهم Fii Industrial Co., Ltd. كان غير مرضٍ أيضًا،أكبر انخفاض تراكمي منذ أعلى مستوى في يوليو تجاوز 50%. ومع ذلك، فمن الجدير بالذكر أنه في اليوم التالي لإعلان الشركة عن لوائح مراقبة تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي المذكورة أعلاهوانخفض سعر السهم بأكثر من 6% في بداية الجلسة ولكنه تراجع بعد ذلك تدريجياً، وأغلق في النهاية منخفضاً بنسبة 2.08%..
مخطط مشاركة الوقت لسعر سهم Fii في 18 أكتوبر
ذكر تقرير بحثي لشركة Zhongtai Securities أنه مع التطور السريع لأعمال الإنترنت/الحوسبة السحابية، زاد الطلب على الخوادم ذات العلامات التجارية البيضاء، مما أدى إلى تغييرات معينة في مشهد منافسة الخوادم. وذكر محللو الصناعة أيضًا أنه نظرًا لسلسلة التوريد والقدرة الإنتاجية ومزايا العملاء،بدعم من موجة الذكاء الاصطناعي، يستمر حجم الشحن الإجمالي والحصة السوقية لمصنعي خوادم ODM في النمو.. يمكن ملاحظة أنه مدفوعًا بالمد والجزر لمصنعي خوادم العلامات التجارية ومصنعي خوادم العلامات التجارية البيضاء، فإن سوق الخوادم بأكمله في المستقبل سوف يكونسيتم إعادة تشكيل المشهد التنافسي بشكل أكبر.
تقوم مجموعة من الشركات المدرجة في سوق الأسهم من الفئة A بالاستيلاء بشكل محموم على "تذاكر مرتفعة الثمن" لخوادم الذكاء الاصطناعي وتدخل إلى بوابة قوة الحوسبة النهائية. لقد أصبح "NVIDIA GPU" سعرًا للسهم ارتفع بشكل كبير. لا تزال هناك مخاوف بشأن التنفيذ الفعلي لكلمة المرور في المستقبل.
بعد كل شيء، كحلقة وصل في سلسلة صناعة الطاقة الحاسوبية، تعرضت خوادم الذكاء الاصطناعي للسرقة كثيرًا وسط شعبية النماذج الكبيرة هذا العام.في الواقع، هناك طلب كبير على الطاقة الحاسوبية.. وفقًا لمعهد الأبحاث DIGITIMES في 30 أكتوبر، ستكون هناك فجوة تزيد عن 35% بين الطلب والعرض على خوادم الذكاء الاصطناعي المتطورة هذا العام.
في مواجهة الاتجاه الجديد لقوة الحوسبة، أصبحت خوادم الذكاء الاصطناعي بمثابة رابط رئيسي. لا يزال سعر خوادم الذكاء الاصطناعي مرتفعًا. يقترب سعر خادم الذكاء الاصطناعي المجهز بـ 8 وحدات معالجة رسوميات NVIDIA H800 من 3 ملايين يوان/وحدة.لا تستطيع العديد من الشركات التوقف عن التخزين بجنون، وحتى أنها اجتذبت لاعبين عبر الحدود مثل Lotus Health وHengrun Shares وGolden Pheasant Shares وTrue Vision. وفقا لتجميع غير مكتمل من قبل وكالة أسوشيتد برس المالية،Litong Electronics، Hengrun Co., Ltd.، Lotus Health، True Vision، Golden Pheasant Co., Ltd.، Huina Technology، إلخ.أعلنت الشركات المدرجة مؤخرًا عن عقود لشراء خوادم GPU. التفاصيل هي كما يلي:
على الرغم من أن خوادم الذكاء الاصطناعي التي اشتراها اللاعبون عبر الحدود المذكورون أعلاه لم تحقق بعد نتائج أداء واضحة، إلا أن معظمهم قد ذاقوا بالفعل فرحة الارتفاع الكبير في أسعار الأسهم. أصبحت أسهم هونغبو، التي تم طرحها لأول مرة في العام الماضي، "وحشا" في معركة واحدة، حيث زادت 10 مرات منذ أدنى مستوى لها في مايو من العام الماضي؛ استمر التصميم المرتبط بـ Lotus Health في الارتفاع بالحد الأقصى ليومي تداول منذ الإعلان.أكبر زيادة تراكمية حتى الآن هذا العام بلغت 224%; كما ارتفعت أسهم Hengrun بأكثر من 7% في اليوم التالي للإعلان ذي الصلة.أكبر زيادة تراكمية خلال العام بلغت 194%; في الآونة الأخيرة، استمر سعر سهم Zhenshitong، وهو سهم صعودي جديد، في الارتفاع بين 16 أكتوبر و26 أكتوبر.سجلت 9 حدود يومية.
إذا كان خادم الذكاء الاصطناعي بمثابة تذكرة للتطوير عبر الحدود، إذنيشبه ملصق NVIDIA GPU تذكرة الصف الأمامي التي تتمتع بمزيد من "المزايا". اعتمدت معظم هذه الأسهم الصاعدة التي بدأت صعودها على شراء خوادم الذكاء الاصطناعي للاستفادة من مجد NVIDIA GPU.. عندما قبلت شركة Hongbo Co., Ltd. استبيانًا مؤسسيًا، ذكرت أن الشركة تتعاون مع NVIDIA في مجالات مثل مراكز الحوسبة الذكية، وستوفر NVIDIA NGC (الخدمة السحابية NVIDIA GPUCLOUD NVIDIA GPU) وغيرها من الدعم الفني ودعم المستندات الذي يتطلبه مركز تمكين الابتكار. يوضح إعلان Lotus Health أن بند عقد الشراء مخصص لشركة H3C Information لتسليم 330 خادم حوسبة من سلسلة Nvidia H800 GPU إلى Lotus Science and Technology. كشفت أسهم Jinji على المنصة التفاعلية أن مشروع طاقة الحوسبة 10000P المخطط للشركة يستخدم العديد من شرائح طاقة الحوسبة الذكية الهجينة المتقدمة بما في ذلك NVIDIA H800.
ومع ذلك، وبالنظر إلى الفترة اللاحقة، فإن أبرز معالم رأس المال لا تزال تعتمد بشكل أساسي على تنفيذ الأعمال الفعلية والأداء في الفترة اللاحقة. وفقًا لحسابات Soochow Securities استنادًا إلى بيانات من سبتمبر من هذا العام، يبلغ إجمالي هامش الربح لتأجير الطاقة الحاسوبية A800 حوالي 40%، ويبلغ هامش الربح الصافي حوالي 20%، وسيكون H800 أعلى من ذلك. في المقابل،لم يتجاوز هامش الربح الإجمالي لقنوات Lotus Health عبر الإنترنت وغير المتصلة بالإنترنت في العامين الماضيين 20%؛ سيتجاوز هامش الربح الإجمالي لأسهم Hengrun في المبيعات المحلية 30% في عام 2021، ولكن بحلول عام 2022، لن يتجاوز هامش الربح الإجمالي في المبيعات المحلية والأجنبية 20%..
أصدرت شركة Lotus Health وشركة Hengrun Shares مؤخرًا إعلانات تحذر من المخاطر. وذكرت شركة Lotus Health أن الشركة مسؤولة عن الاستثمار وبناء مركز حوسبة ذكي يتطلب شراء كمية كبيرة من الأصول الثابتة، وستحصل على الدعم المالي من خلال أموالها الخاصة مقترنة بالائتمان من المؤسسات المالية والتأجير المالي وطرق التمويل الأخرى.قد يشكل ضغوطا مالية على الشركة. أوضحت Hengrun Shares أن هدف تخطيط الطاقة الحاسوبية الحالي للشركة هو أكثر من 40,000P من قوة الحوسبة. وهذا الهدف هو فقط رؤية الشركة. تأسست Shanghai Runliuchi في 2 أغسطس 2023، وتم تأسيسها لفترة قصيرة.لا يزال هذا العمل في مرحلة البداية المبكرة، ولا تزال هناك فجوة كبيرة بين رؤية الشركة ورؤية الشركة.. تعد صناعة تأجير الطاقة الحاسوبية سوقًا ناشئة وهناك قدر كبير من عدم اليقين في المستقبل.