الملخص:
تقوم شركة SpaceX بتوسيع أعمالها المتعلقة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بسرعة وقد حصلت على طلب مذهل فيما يتعلق بقدرات الحوسبة. كشف بريت جونسون، المدير المالي لشركة SpaceX، مؤخرًا أن الشركة وقعت اتفاقية حوسبة سحابية مع عميل لم يكشف عنه في وقت سابق من هذا الشهر. بدءًا من ديسمبر 2026، سيدفع العميل لشركة SpaceX ما يقرب من 1.11 مليار دولار شهريًا مقابل الحق في استخدام البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي. وبناءً على هذا المبلغ، ستصل القيمة السنوية للعقد إلى حوالي 13.3 مليار دولار أمريكي.
وكشف جونسون عن المعلومات المذكورة أعلاه في مؤتمر صناعة التكنولوجيا الذي عقده بنك جولدمان ساكس، لكنه لم يفصح عن اسم العميل أو المدة المحددة للعقد. ومع ذلك، انطلاقًا من المبلغ وحده، فإن هذا يكفي ليصبح واحدًا من أكبر عقود الطاقة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي لشركة SpaceX حتى الآن. وقال جونسون إنه مع بدء احتساب هذا العقد الجديد في ديسمبر، فإن SpaceX تسير على الطريق الصحيح لتحقيق هدف معدل تشغيل الإيرادات السنوي المتكرر البالغ 100 مليار دولار بحلول نهاية عام 2026.
هذه ليست المرة الأولى التي تبيع فيها SpaceX قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع لشركات خارجية. منذ هذا العام، وقعت الشركة على التوالي اتفاقيات ضخمة للطاقة الحاسوبية مع عدد من شركات الذكاء الاصطناعي الكبيرة. ومن بينها، وقعت شركة أنثروبيك سابقًا عقدًا شهريًا بقيمة 1.25 مليار دولار أمريكي تقريبًا؛ وقعت جوجل اتفاقية شهرية بقيمة 920 مليون دولار أمريكي تقريبًا، بدءًا من أكتوبر 2026، للحصول على ما يقرب من 110.000 وحدة معالجة رسومات Nvidia، بالإضافة إلى دعم وحدات المعالجة المركزية والذاكرة وموارد الحوسبة الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك، أصبحت شركة Reflection AI الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي أحد عملاء SpaceX أيضًا. وقعت الشركة سابقًا عقدًا شهريًا بقيمة 150 مليون دولار أمريكي تقريبًا للحصول على موارد الحوسبة Nvidia GB300 المنتشرة في مركز بيانات SpaceX Colossus 2 بالقرب من ممفيس، تينيسي، الولايات المتحدة الأمريكية.
إذا تم حساب عقد هذا العميل الغامض جنبًا إلى جنب مع الاتفاقيات المبرمة مع Anthropic وGoogle وReflection AI، فإن SpaceX لديها حاليًا مبلغ عقد شهري يبلغ حوالي 3.4 مليار دولار أمريكي من عقود الطاقة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي التي تم الكشف عنها أو المؤكدة وحدها، وهو ما يتوافق مع مقياس سنوي يزيد عن 41 مليار دولار أمريكي. وهذا يعني أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تنمو بسرعة من خارج نطاق الأعمال التقليدية لشركة SpaceX إلى مصدر إيرادات مستقل واسع النطاق.
يرتبط دخول SpaceX السريع إلى سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ارتباطًا وثيقًا بمراكز بيانات GPU واسعة النطاق التي بنتها الشركة في السنوات الأخيرة. تشمل مرافقها الأساسية مركزي بيانات Colossus وColossus 2 في ممفيس. تقوم SpaceX بنشر وحدات معالجة الرسومات Nvidia على نطاق واسع في هذه المرافق ثم تبيع بعض موارد الحوسبة الخاصة بها لشركات أخرى من خلال اتفاقيات الحوسبة السحابية.
يسمح نموذج العمل هذا لشركة SpaceX بلعب دور منشئ البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وموفر الحوسبة السحابية في نفس الوقت. فمن ناحية، تحتاج الشركات إلى بناء مجموعات حاسوبية ضخمة لمشاريع الذكاء الاصطناعي الخاصة بها؛ ومن ناحية أخرى، يمكنهم تأجير قوة الحوسبة التي لا تستخدم حاليًا في مشاريعهم الخاصة لشركات الذكاء الاصطناعي الأخرى، وبالتالي زيادة استخدام البنية التحتية لوحدة معالجة الرسومات باهظة الثمن.
حققت SpaceX 1.6 مليار دولار أمريكي من إيرادات البنية التحتية الجديدة للذكاء الاصطناعي من اتفاقيات الخدمة السحابية في الربع الثاني من عام 2026. وصلت إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي للشركة إلى 2.6 مليار دولار أمريكي في هذا الربع، بزيادة سنوية قدرها 247% وزيادة شهرية بنسبة 213%. وفي الوقت نفسه، أصبحت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لأعمال الذكاء الاصطناعي مربحة لأول مرة، حيث وصلت إلى 1.1 مليار دولار أمريكي.
اعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2026، تمتلك SpaceX بالفعل ما يقرب من 1.4 جيجاوات من الطاقة الحاسوبية، وهي زيادة كبيرة من حوالي 1 جيجاوات في الربع الأول و400 ميجاوات قبل عام. وتتوقع الشركة أن تتجاوز سعة الحوسبة 2 جيجاوات بحلول نهاية عام 2026.
صرح الرئيس التنفيذي لشركة SpaceX Elon Musk سابقًا أن الشركة تخطط لتسريع إنشاء البنية التحتية للحوسبة. وفقًا للخطط الحالية، بحلول نهاية عام 2027، قد تكون سعة الحوسبة التراكمية عبر الإنترنت لشركة SpaceX قريبة من 10 جيجاوات، وهو أعلى بكثير من الهدف السابق البالغ حوالي 5 جيجاوات.
يتطلب مثل هذا التوسع الجذري استثمارات رأسمالية ضخمة. في الربع الثاني من عام 2026، بلغت النفقات الرأسمالية لشركة SpaceX حوالي 18.4 مليار دولار أمريكي، منها ما يقرب من 15.8 مليار دولار أمريكي تم استخدامها مباشرة للبنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي، وتم استخدام الأموال المتبقية بشكل أساسي في البحث والتطوير والإنتاج للمركبات الفضائية، ومرافق الإطلاق، وإنتاج الأقمار الصناعية، وتوسيع المحطات الأرضية العالمية.
يرتبط السبب الذي يجعل SpaceX على استعداد لاستثمار مثل هذا المبلغ الضخم من المال ارتباطًا وثيقًا بالنقص الحالي في سوق الطاقة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي. مع التطور السريع لنماذج اللغة واسعة النطاق ووكلاء الذكاء الاصطناعي، يستمر عدد وحدات معالجة الرسومات التي تحتاجها شركات الذكاء الاصطناعي في التزايد، ولكن من الصعب تلبية الطلب في وقت واحد من خلال بناء مراكز البيانات وإمدادات الطاقة وسرعات توصيل وحدات معالجة الرسومات المتطورة.
تعتقد إدارة SpaceX أن هذا الخلل في العرض والطلب لن ينتهي على المدى القصير. صرح جوهانسن سابقًا أن اتفاقية الحوسبة السحابية الموقعة حديثًا تحقق فوائد اقتصادية مواتية للغاية، ويمكن للبنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي المنشورة حديثًا للشركة حاليًا استرداد تكلفة الاستثمار في أقل من عام.
وهذا أيضًا سبب مهم وراء استمرار SpaceX في توسيع الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. عادة ما تستغرق مراكز البيانات التقليدية سنوات عديدة لتعويض تكاليف البناء الضخمة، ولكن إذا كان من الممكن استئجار قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي لفترة طويلة بسعر السوق الحالي، فإن بناء مركز بيانات GPU قد يصبح عملاً كثيف رأس المال مع دورة عائد قصيرة جدًا.
ومع ذلك، لم تقلل شركة SpaceX من طلبها على قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي. لا تزال الشركة بحاجة إلى موارد حاسوبية كبيرة لتدريب وتشغيل Grok. وقال ماسك إن نماذج جروك المستقبلية ستستخدم بشكل أكبر الكمية الكبيرة من البيانات الهندسية والتشغيلية التي جمعتها شركة سبيس إكس على مدى العقود القليلة الماضية، بما في ذلك البيانات من الصواريخ والأقمار الصناعية وأنظمة الفضاء الجوي الأخرى، وبالتالي تعزيز قدرات النموذج في المجال الهندسي.
تخطط SpaceX أيضًا لمواصلة استخدام أحدث جيل من منصة الحوسبة من NVIDIA لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقال ماسك إن الشركة ستوسع قدرات حوسبة الذكاء الاصطناعي المستقبلية بناءً على بنية Vera Rubin من Nvidia، ويعتقد أن هذه المنصة مناسبة جدًا لاحتياجات الذكاء الاصطناعي المستقبلية لشركة SpaceX. لذلك، يمكن استخدام قوة الحوسبة الجديدة لتدريب Grok الخاص، أو يمكن بيعها لعملاء خارجيين كموارد حوسبة سحابية تجارية.
على نحو أكثر طموحًا، تستعد شركة SpaceX لإرسال قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي إلى الفضاء. واقترحت الشركة خططًا لبناء مركز بيانات مداري، وتتوقع إطلاق أقمار صناعية للحوسبة ذات الصلة في وقت مبكر من عام 2027. وقد أكد ماسك سابقًا على أن مركز البيانات المداري ليس رؤية بعيدة المدى طويلة المدى، ولكنه مشروع فعلي تعمل شركة SpaceX على تطويره.
وفقًا للخطط الحالية، ستستخدم منصات الحوسبة المدارية هذه بنية NVIDIA Vera Rubin NVL72 المحسنة للبيئة الفضائية. تعتقد شركة SpaceX أن منصة الحوسبة المتكاملة للغاية هذه أكثر ملاءمة للنشر في بيئة مدارية من مراكز البيانات التقليدية المثبتة على حامل.
تعتقد شركة SpaceX أن نشر البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي في الفضاء له مزايا محتملة معينة. تتطلب مراكز البيانات التقليدية واسعة النطاق كميات كبيرة من الأراضي وموارد الطاقة والتبريد، في حين يمكن تشغيل مراكز البيانات المدارية بالطاقة الشمسية واستخدام البيئة الفضائية لتبديد الحرارة. ومع استمرار نمو احتياجات حوسبة الذكاء الاصطناعي، يمكن أن يصبح هذا النهج جزءًا مهمًا من استراتيجية البنية التحتية طويلة المدى للذكاء الاصطناعي لشركة SpaceX.
ومع ذلك، قبل أن يصبح مركز البيانات المداري قابلاً للتطبيق تجاريًا حقًا، لا تزال شركة SpaceX بحاجة إلى حل سلسلة من المشكلات مثل تكاليف الإطلاق، وموثوقية المعدات، وتبديد الحرارة، والاتصالات، والتشغيل طويل المدى لأجهزة الكمبيوتر في البيئة الفضائية. لذلك، لا تزال الإيرادات التجارية الحالية لشركة SpaceX من قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي تأتي بشكل أساسي من مراكز البيانات الأرضية.
انطلاقًا من سرعة التطوير الحالية، أصبحت حوسبة الذكاء الاصطناعي نقطة نمو مهمة أخرى لشركة SpaceX بعد خدمات الإطلاق وStarlink. من ناحية، تتمتع الشركة بقدرات التدفق النقدي والبنية التحتية الضخمة التي توفرها ستارلينك، ومن ناحية أخرى، لديها قدرات إطلاق الصواريخ الرائدة عالميًا، مما يمكنها من تشكيل ميزة يصعب على مقدمي خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية الآخرين تقليدها فيما يتعلق ببناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ونشر مرافق الحوسبة المدارية في المستقبل.
يثبت هذا العقد الشهري الغامض مع العملاء بقيمة 1.11 مليار دولار أمريكي أن طلب السوق على قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق لا يزال قويًا للغاية. لم تكشف SpaceX عن هوية العميل أو مدة العقد، لذلك من غير الواضح حاليًا مقدار الإيرادات التي سيساهم بها هذا الطلب في النهاية للشركة.
ولكن بالنظر إلى المبلغ الشهري وحده، فإن العقد يحقق إيرادات كل شهر أكثر مما تحققه العديد من شركات التكنولوجيا خلال عام كامل. مع استمرار شركات الذكاء الاصطناعي الكبيرة مثل Anthropic وGoogle في التنافس على موارد الحوسبة، وتواصل SpaceX توسيع نطاق سلسلة مراكز البيانات Colossus الخاصة بها، أصبحت البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي بسرعة محرك نمو جديد لشركة SpaceX قد ينافس أعمالها الأساسية التقليدية.
إذا تمكنت SpaceX في نهاية المطاف من تحقيق معدل تشغيل سنوي متكرر للإيرادات قدره 100 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2026 كما هو مخطط له، فإن أعمال الطاقة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي ستصبح جزءًا مهمًا من تعزيز هذا الهدف. في الوقت نفسه، مع استمرار مراكز بيانات GPU الأرضية في التوسع والامتداد تدريجيًا إلى منصات الحوسبة المدارية، تحاول SpaceX إنشاء نظام حوسبة كامل للذكاء الاصطناعي يمكن التحكم فيه بنفسه بدءًا من قوة حوسبة GPU ومراكز البيانات إلى البنية التحتية الفضائية.
التعليقات