ومع إعادة ترسيخ التفاؤل في السوق بشأن آفاق نمو صناعة أشباه الموصلات، وصلت أسعار أسهم شركتي GPU العملاقتين الرئيسيتين إلى مستويات قياسية، مع أداء AMD (AMD) بشكل أكثر براعة من Nvidia "المحبوبة بالذكاء الاصطناعي". تظهر ظروف السوق المحددة أن Nvidia أغلقت على ارتفاع بنسبة 4.17% عند 594.91 دولارًا للسهم يوم الجمعة، مسجلة سعر إغلاق قياسيًا جديدًا مرة أخرى بعد يوم الخميس. وارتفعت أسهم شركة Nvidia بنسبة 8.74% هذا الأسبوع، وتقترب قيمتها السوقية الحالية من 1.5 تريليون دولار، لتحتل المرتبة الخامسة بين الشركات المدرجة في الولايات المتحدة، خلف Microsoft وApple وGoogle وAmazon.
أما بالنسبة لشركة AMD، فقد أغلق سعر سهم الشركة مرتفعًا بنسبة 7.11% يوم الجمعة عند 174.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بزيادة تراكمية قدرها 18.8% هذا الأسبوع، وبلغت القيمة السوقية الأخيرة 281.46 مليار دولار أمريكي. مدفوعًا بأسهم الرقائق مثل AMD، أغلق مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات على ارتفاع بأكثر من 4٪ يوم الجمعة، كما سجل مؤشر ناسداك 100، الذي تهيمن عليه أسهم التكنولوجيا، ارتفاعًا جديدًا.
بدأ الارتفاع في قطاع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة يوم الخميس، عندما أصدرت TSMC تقريرها المالي للربع الرابع من عام 2023. نظرًا للطلب القوي في السوق على الحوسبة عالية الأداء وغيرها من المنتجات، يتوقع الرئيس التنفيذي لشركة TSMC Wei Zhejia أن إيرادات الشركة من تكنولوجيا 3 نانومتر ستزيد أكثر من ثلاثة أضعاف في عام 2024، ومن المتوقع أن يصل النمو الإجمالي إلى حوالي 20%. "سيكون عام 2024 عامًا نموًا مثيرًا لشركة TSMC."
في الوقت الحاضر، تهيمن NVIDIA بشكل أساسي على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، ويُعترف أيضًا بـ H100 باعتباره وحدة معالجة الرسومات الأكثر حاجة لتدريب نماذج اللغات الكبيرة. لكن مدير محفظة Aptus Capital Advisors، ديفيد فاغنر، يتوقع أن لن تكون Nvidia "الفائز الوحيد".
وأضاف فاغنر أنه بعد رؤية أداء Nvidia المتميز خلال العام الماضي، يبحث المستثمرون عن أهداف لمعاملات "اللحاق بالركب". وفي الوقت نفسه، قامت شركات Keybanc وRaymond James وBarclays على التوالي بتعديل السعر المستهدف لشركة AMD إلى ما بين 190 دولارًا أمريكيًا و200 دولار أمريكي. ويعني هذا النطاق أن المحللين يعتقدون أن السهم لا يزال لديه مجال للنمو بنسبة 8٪ إلى 14٪.
وفي ديسمبر من العام الماضي، أصدرت AMD سلسلة MI300 جديدة من رقائق الذكاء الاصطناعي في محاولة لتحدي هيمنة Nvidia في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي. وقال باركليز في التقرير إنه على الرغم من أن Nvidia تهيمن حاليًا على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة، فمن المتوقع أن تحصل AMD على بعض الحصة السوقية هذا العام حيث تقدم المزيد من رقائقها الخاصة لعملاء المؤسسات.
كشف المستثمر الشهير في وادي السيليكون، جيم براير، في مقابلة إعلامية في دافوس، أنه "يشتري بقوة" أسهم شركتي Nvidia وAMD، ويتوقع أن تصبح AMD الشركة التالية التي تنضم إلى "Big Seven". "لم أقلل من مكانة Nvidia الرائدة، لكن وجود مصدر ثانٍ (لرقاقة الذكاء الاصطناعي) سيساعد في حل الصعوبات التي يواجهها النظام البيئي."
لكن AMD تواجه أيضًا خطر المبالغة في تقدير قيمتها. تشير البيانات إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لشركة Nvidia تبلغ حوالي 28 مرة، وهو أعلى من متوسط سعر سهم أشباه الموصلات البالغ 23 مرة، في حين تجاوزت نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لشركة AMD 40 مرة. وقال أليك يونج، كبير استراتيجيي الاستثمار في MAPsignals، إن تقييمات هذه الأسهم مبالغ فيها بشكل واضح، وخاصة AMD.
وأضاف يونج أن AMD تحتاج إلى مزيد من الأدلة حول آفاق أعمالها. وفقًا للبيان الصحفي لشركة AMD، من المقرر أن تعلن الشركة عن تقرير الأداء المالي للربع الرابع وتقرير الأداء المالي للعام بأكمله لعام 2023 في 30 يناير.