لقد نجت صناعة شرائح الذاكرة من الشتاء القاسي وتشهد تحسنًا في الطلب الدوري. الزيادات في أسعار DRAM قادمة، ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار بنسبة 20٪. وفقًا لتقارير إعلامية يوم 3 يناير، ذكرت أخبار من صناعة وحدات الذاكرة أن الشركات المصنعة الكبرى للذاكرة مثل Samsung Electronics وMicron تخطط لزيادة أسعار DRAM في الربع الأول من عام 2024، ومن المتوقع أن يتراوح النطاق بين 15% و20%.
ويعتقد محللو الصناعة أن هذه الخطوة تهدف بشكل أساسي إلى تحسين الربحية، وسيتحول تركيز الزيادات في الأسعار من NAND Flash إلى DRAM، خاصة نوعي DDR4 وDDR5. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه التصاعدي في أسعار الذاكرة حتى نهاية عام 2024.
ويتوقع مورجان ستانلي أن تقوم سامسونج بزيادة هوامش الربح بسرعة من خلال زيادة أسعار الذاكرة ورفع توقعات أرباح سامسونج.
العرض يصل إلى القاع، والطلب يرتفع
وفقًا للتقارير، نظرًا للمخزون المرتفع السابق من DDR4 وضعف أداء سعر السوق، من المتوقع أن ترتفع أسعار DDR4 وDDR5 في النصف الأول من عام 2024. وقد زادت أسعار DRAM بشكل طفيف فقط بنسبة 2 إلى 3% في ديسمبر، ولكنها لا تزال أقل بكثير من الزيادة بنسبة 10% لـ 3DTLC NAND. أما بالنسبة لذاكرة DDR3، فنظرًا لقدرة الإنتاج والطلب المستقرة نسبيًا، من المتوقع أن تكون الزيادة في أسعارها لطيفة نسبيًا، في حين من المتوقع أن تستمر الزيادة في NAND، على الرغم من عدم وضوحها بعد، في الزيادة.
خفضت الشركات المصنعة الكبرى لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في كوريا الجنوبية إنتاجية ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) لربعين متتاليين في النصف الثاني من عام 2023، ووصل إنتاج الرقاقات إلى أدنى مستوى له في الربع الرابع. على سبيل المثال، يبلغ إنتاج ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) من سامسونج في الربع الرابع حوالي 70% فقط مما كان عليه في الربع الأول من عام 2023، كما تعمل أيضًا على زيادة إنتاج العمليات المتقدمة تدريجيًا.
لقد نجت صناعة شرائح الذاكرة من الشتاء القاسي وتشهد تحسنًا في الطلب الدوري. مع انتعاش الطلب على الهواتف المحمولة والخوادم تدريجيًا، من المتوقع أن يظل المعروض من سوق DRAM ضيقًا في عام 2024. وفي الوقت الحاضر، تخطط الشركات المصنعة الأصلية لزيادة أسعار DRAM، وبدأ العملاء النهائيون في تجديد المخزون المنخفض السعر والتخزين.
كما أشار مورجان ستانلي في تقرير سابق إلى:
بدأ عملاء المصب في تجديد المخزون. ستشهد الشركات المصنعة الأصلية للهواتف الذكية في الصين زيادة كبيرة في الطلبات في الربع الأول من عام 2024، كما تقوم الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (ODM)/المصنعين الأصليين لأجهزة الكمبيوتر (ODM) ببناء المخزون. سيؤدي تجديد المخزون من قبل الشركات المصنعة للهواتف الذكية إلى زيادة الأسعار وسيعود المخزون إلى مستوياته الطبيعية (يستغرق الأمر من 4 إلى 6 أسابيع بالنسبة لذاكرة DRAM المتنقلة و6-7 أسابيع بالنسبة إلى NAND).
من منظور العرض والطلب، بعد قيام الشركات المصنعة للتخزين بتخفيض إنتاجها بشكل كبير، أصبح إنتاجها أقل بكثير من الطلب. ومع تحسن الطلب، فإن احتمال ارتفاع الأسعار في عام 2024 سيصبح أكثر وضوحا.
وبالإضافة إلى ذلك، أشار مورجان ستانلي إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي سيزيد من ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة. على الرغم من أن تطبيقات الذكاء الاصطناعي يتم نشرها في الغالب في السحابة، إلا أن الطلب على الحافة سيصبح أكثر شيوعًا (الذكاء الاصطناعي المحمول) بدءًا من عام 2024، وقد يدخل تدريجيًا في دورة ترقية الهواتف الذكية.
لم يستقر الطلب بعد، لكن أسهم الذاكرة بدأت تدخل مرحلة التفاؤل
ومع ذلك، فإن الطلب في السوق لم يستقر بعد. ما إذا كانت أسعار DRAM يمكن أن ترتفع بقوة مثل NANDWafer لا يزال يتعين علينا مراقبتها بعد السنة القمرية الجديدة.
تعتقد الصناعة أن القوة الشرائية الفعلية للسوق لم تتعاف بالكامل، وأن الطلب على المعاملات ثابت نسبيًا على المدى القصير. ومن المتوقع أن تحافظ السوق الطرفية على موقف الانتظار والترقب في النصف الأول من الربع الأول وقبل حلول السنة القمرية الجديدة. سيكون الربع الأول إلى الثاني حاسما. إذا تم ربط طلب التصدير للتطبيقات الرئيسية بسلاسة، فسيتم تحقيق ازدهار صناعة الذاكرة، وسيصبح نقص العرض في الصناعة أمرًا لا مفر منه. ومن المتوقع أن يعكس سعر العقد المقدم لمصانع OEM بشكل كامل الزيادة في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في الربع الثاني.
ويعتقد مورجان ستانلي أنه مع تسارع نمو أرباح السهم على أساس سنوي، تميل أسهم الذاكرة إلى التفوق في الأداء. والآن دخلوا للتو مرحلة منتصف الدورة/المرحلة المتفائلة. السعر الفوري لـ DRAM هو -16% على أساس سنوي، والذي لا يزال بعيدًا عن مستوى الذروة. وبغض النظر عن التقييمات، فقد تعافت دورة شرائح الذاكرة من أدنى مستوياتها في الربع الأول من عام 2023 وستتحسن أكثر حتى عام 2024.
أصبحت مخزونات الذاكرة الأمريكية الآن أرخص بكثير مما كانت عليه في الدورة السابقة، وسوف تدخل صناعة شرائح الذاكرة فترة من النمو الدوري المتسارع وزيادة الطلب بشكل كبير.