في أول يوم تداول للأسهم الأمريكية في عام 2024، سجل سعر سهم Apple (AAPL.US) أحد أكبر الانخفاضات في يوم واحد منذ العام الماضي حيث كان المستثمرون قلقين بشأن التخفيضات المتتالية للتصنيف. قام استراتيجيو باركليز بقيادة تيم لونج بتخفيض تصنيف شركة أبل من "الاحتفاظ" إلى "نقص الوزن" وحددوا سعرًا مستهدفًا قدره 160 دولارًا، أي أقل بحوالي 14٪ من سعر السهم الحالي.
لونج هو أحد المحللين القلائل في وول ستريت الذين لديهم وجهة نظر سلبية تجاه شركة أبل. وفقًا لبيانات FactSet، من بين 44 محللًا يغطون أسهم شركة Apple، أعطاها 60% تصنيف "شراء"، و30% أعطوا شركة Apple تصنيف "الاحتفاظ"، و10% فقط أعطوا الشركة تصنيف "نقص الوزن" أو "بيع". وفي الربع الأول من عام 2023 بلغت النسب 78% و17% و5% على التوالي.
ومع ذلك، فقد تزايدت تخفيضات التصنيف. في مايو من العام الماضي، خفضت أناندا بارواه، محللة Loop Capital، تصنيف شركة Apple من "شراء" إلى "احتفاظ"، تليها مباشرة D.A. قام توم فورتي من ديفيدسون وديفيد فوجت من يو بي إس بتخفيض تصنيف السهم في يونيو، كما قام بارتون كروكيت من روزنبلات للأوراق المالية بتخفيض تصنيف السهم في أغسطس. انضم بارتون كروكيت من KeyBanc إلى الصفوف في أكتوبر، مما أدى إلى خفض تصنيف شركة Apple إلى "الاحتفاظ" من "زيادة الوزن".
في حين أن التخفيضات السابقة لم يكن لها تأثير يذكر على أسهم شركة أبل، يبدو أن خطوة باركليز كان لها تأثير أكبر على المستثمرين، حيث أصدر الاستراتيجيون إشارة "بيع" على السهم هذه المرة. وانخفضت أسهم شركة أبل بما يصل إلى 4.4% يوم الثلاثاء، في المرتبة الثانية بعد الانخفاض بنسبة 4.8% في 4 أغسطس من العام الماضي، عندما أعلنت شركة أبل عن نتائج ربع سنوية مخيبة للآمال.
تعد مبيعات iPhone الضعيفة وانخفاض إيرادات الخدمات من App Store وApple Music وApple TV+ هي المخاوف الرئيسية التي ذكرها المحللون. من غير المتوقع أن يحقق أحدث منتج كبير جديد لشركة Apple، وهو سماعة الواقع المعزز Vision Pro، الكثير من الإيرادات الجديدة بسبب سعره المرتفع.
باختصار، السوق ليس متفائلاً للغاية بشأن آفاق نمو شركة أبل، خاصة في ضوء تقييمها المرتفع الحالي. ارتفع السهم بنسبة 50٪ تقريبًا في عام 2023، ويتداول بمعدل 28 ضعفًا للأرباح المتوقعة للسهم للعام المقبل، حتى مع انخفاض مبيعاته على أساس سنوي لمدة أربعة أرباع متتالية.
علاوة على ذلك، هناك مخاطر طويلة الأمد ناجمة عن قضية مكافحة الاحتكار التي رفعتها وزارة العدل الأميركية ضد جوجل (GOOG.US, GOOGL.US)، والتي تتضمن دفع جوجل مليارات الدولارات لشركة أبل لتصبح محرك البحث الافتراضي على أجهزة آيفون ومتصفحات سفاري. وإذا قررت المحكمة إنهاء هذه العلاقة، فقد يؤدي ذلك إلى خفض إيرادات أبل بشكل كبير.
يعود ارتفاع أسعار أسهم شركة Apple في عام 2023 جزئيًا إلى مكاسبها المحتملة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي. قد تؤدي إضافة الميزات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إلى دفع المزيد من العملاء إلى ترقية أجهزتهم، في حين أن الاعتماد السريع للذكاء الاصطناعي قد يجلب موجة من التطبيقات الجديدة إلى متجر التطبيقات. ستأخذ شركة Apple جزءًا من الإيرادات الناتجة.
لكن حتى الآن، لم تكشف شركة آبل الكثير عن استراتيجيتها للذكاء الاصطناعي التوليدي ونماذج اللغة واسعة النطاق، حتى مع التزام بقية صناعة التكنولوجيا بالكامل. على سبيل المثال، يواجه مساعدها الصوتي Siri الآن منافسة شديدة من أحدث مساعد Google، والذي قام بدمج برنامج الدردشة الآلي Bard الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي من Google.
ومن المتوقع أن تعلن شركة أبل عن أرباحها الفصلية الأخيرة في غضون أسابيع قليلة. بعد إصدار iPhone 15 في أواخر سبتمبر، سيحصل المستثمرون على لمحة عن مبيعاته خلال العطلات. ويتوقع المحللون أن تصل المبيعات إلى 118 مليار دولار، بزيادة 0.8% عن العام الماضي.
إذا كانت هذه التوقعات صحيحة، فسيكون هذا أول نمو لشركة Apple على أساس سنوي منذ الربع المنتهي في سبتمبر 2022. وقد يؤدي ذلك إلى إشعال التفاؤل بشأن السهم. اعتبارًا من إغلاق يوم الثلاثاء، أغلقت شركة Apple على انخفاض بنسبة 3.6% عند 185.6 دولارًا.