وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، بينما توشك شركة SpaceX على طرح أسهمها للاكتتاب العام، يسعى موظفو الشركة جاهدين لمعرفة كيفية التعامل مع الثروة الضخمة القادمة. ناقش موظف سابق في شركة SpaceX هذا الأمر مع إريك فرانكلين، مستشار الثروة المتخصص في العمل مع موظفي شركة التكنولوجيا. استنادًا إلى سعر الاكتتاب العام الذي حددته SpaceX الأسبوع الماضي، تبلغ قيمة ممتلكات الموظف السابق في SpaceX 21.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 93٪ من صافي الأصول القابلة للاستثمار لعائلته.
SpaceX على وشك أن تصبح عامة
ينصح فرانكلين عملائه بتخفيض ممتلكاتهم في شركة SpaceX تدريجيًا بمجرد طرحها للاكتتاب العام. ومع ذلك، كان العميل مترددًا في بيع أسهم SpaceX في وقت مبكر جدًا بسبب المخاوف بشأن ذلك. وقال فرانكلين، المؤسس المشارك لشركة التخطيط المالي بروسبيرو ويلث: "من الواضح أنه لا يزال يعتقد أن هذه الشركة غير عادية".
مع اقتراب شركة SpaceX من الوصول إلى سوق الأسهم، سيكون من الممكن قريبًا تحويل أسهم الشركة التي يملكها الآلاف من موظفي SpaceX السابقين والحاليين إلى ثروات ستغير حياتهم.وينطبق الشيء نفسه على العديد من الذين يمتلكون أسهمًا في Anthropic وOpenAI، وهما شركتان تقدمتا أيضًا بطلب للاكتتاب العام هذا العام.
ومع ذلك، فإن الجلوس فجأة على ثروة ضخمة ليس بالأمر السهل. فيما يلي بعض الاختيارات التي يواجهها موظفو SpaceX.
تجنب هوس الثروة
وقالت تارا شولمان، مستشارة الثروات في شركة Compound Planning، وهي شركة لإدارة الثروات، إن جزءا رئيسيا من وظيفتها هو تطوير خطة التنويع وحث العملاء على متابعتها بدقة.
وقالت: "نريد أن نحاول تجنب وقوع العملاء في نوع من الهيجان العاطفي الذي لا بد أن يحدث بعد الاكتتاب العام". "سوف تدفع نفسك إلى الجنون عندما تحاول العثور على أفضل وقت للبيع. ولكن قد يكون هناك "أفضل وقت للبيع" بالنسبة لك شخصيًا."
وقالت أيضًا إن بيع الأسهم الآن يمكن أن يمنح العملاء القدرة على دفع الرسوم الدراسية الجامعية لأطفالهم، أو شراء منزل جديد، أو التقاعد مبكرًا.
تبلغ قيمة شركة SpaceX 1.77 تريليون دولار
ديوغو مونيكا هو صاحب رأس مال مغامر ومؤسس مشارك لبنك العملات المشفرة Anchorage Digital، وقد جمع حصصًا كبيرة في العديد من الشركات الناشئة خلال حياته المهنية. لقد طور خطة لتجنب اتخاذ قرارات متهورة. لقد كان ملتزمًا باستراتيجية بيع 20٪ من ممتلكاته في الاكتتاب العام ثم بيع الـ 60٪ المتبقية تدريجيًا. واختار الاحتفاظ بنسبة 20% المتبقية على المدى الطويل للتعبير عن ثقته في الشركة.
باع مونيكا، الذي كان موظفًا مبكرًا في Square، وهي شركة تابعة لشركة التكنولوجيا المالية Block، معظم ممتلكاته في Square من خلال منصة Frec عبر الإنترنت. يوفر Frec للمستثمرين المستقلين استراتيجيات استثمارية خاضعة للضريبة.
يخضع موظفو SpaceX لفترة حظر مدتها 180 يومًا، ولكن خلال فترات معينة، تتاح لهم الفرصة لبيع بعض أسهمهم مبكرًا.
القضايا الضريبية
يمتلك العديد من موظفي SpaceX وAnthropic وOpenAI مزيجًا من تعويضات الأسهم، بما في ذلك خيارات الأسهم غير المؤهلة وخيارات أسهم الحوافز ووحدات الأسهم المقيدة والأسهم في خطط شراء أسهم الموظفين. وقال بروس برومبيرج، المؤسس المشارك لموقع mystockoptions.com، إن كل شكل من أشكال الضرائب يتم التعامل معه بشكل مختلف، وقد تؤدي خطوة واحدة خاطئة إلى فاتورة ضريبية غير متوقعة.
إن بيع عدد كبير جدا من الأسهم في عام، أو ممارسة عدد كبير جدا من خيارات الأسهم غير المؤهلة، يمكن أن يدفع دافعي الضرائب إلى شريحة ضريبية أعلى. قد تؤدي خيارات الأسهم الحافزة إلى فرض ضريبة دنيا بديلة كبيرة وغير متوقعة. ولذلك، يوصي المستشارون الماليون في كثير من الأحيان بوضع "جدول ضريبي" يوزع تمارين الخيارات على مدى سنوات ضريبية متعددة للحد من التأثير الضريبي.
تولد وحدات الأسهم المقيدة فاتورة ضريبية عند استحقاقها، حتى لو لم تتمكن من بيع الأسهم في ذلك الوقت. قد لا يكون معدل الضريبة المقتطعة الافتراضي البالغ 22٪ كافيا لتغطية العبء الضريبي الفعلي. قال جيوفاني تيسو، المخطط المالي المعتمد في تيتان: "إذا حصلت على قرض لدفع فاتورتك الضريبية وانخفض سعر السهم بعد الاكتتاب العام، فلا يزال يتعين عليك دفع الضريبة".
يمكن للموظفين أيضًا في بعض الأحيان الحصول على أسهم إضافية من خلال خطط شراء أسهم الموظفين. تسمح الخطة عادةً للموظفين بشراء ما يصل إلى 25000 دولار من الأسهم سنويًا بخصم يصل إلى 15٪. وكان على الموظفين بعد ذلك أن يقرروا ما إذا كانوا سيحتفظون بالأسهم أو يبيعونها في أسرع وقت ممكن.
تكوين متنوع
يمكن أن يكون تنويع الأصول بسيطًا مثل بيع بعض الأسهم واستثمار العائدات في مؤشر S&P 500.
ومع ذلك، هناك استراتيجيات أكثر تقدما. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين استثمار أموالهم في "استثمارات الفهرسة المباشرة"، وأثناء تتبع أداء المؤشر، تعمد تحقيق بعض الخسائر لتعويض المكاسب الرأسمالية، وبالتالي تحقيق التحسين الضريبي.
هناك أيضًا طرق للموظفين لتنويع ثرواتهم دون بيع الأسهم على الفور ودفع الضرائب. تسمح العقود الآجلة المدفوعة مقدمًا للموظفين بالاقتراض مقابل ممتلكاتهم من الأسهم خلال فترة زمنية معينة واستخدام العائدات لتنويع محافظهم الاستثمارية. تتضمن هذه العقود عادةً أيضًا "منطقة حماية انتشار السعر" (طوق)، والتي تحدد الحد الأدنى لسعر السهم، مما يحد من المخاطر الهبوطية والصعودية للموظف. عند انتهاء العقد، يمكن للموظف بيع الأسهم ودفع الضريبة، أو الاستمرار في الاستراتيجية عن طريق فتح عقد آخر.
الصقر 9
ومن الشائع أيضًا الصناديق المتداولة في البورصة، وهي عبارة عن أدوات استثمارية خاصة تسمح للمستثمرين ذوي المراكز المركزة في شركات مختلفة بتجميع أسهمهم لتنويع محافظهم الاستثمارية. تتطلب مصلحة الضرائب عمومًا من المستثمرين الاحتفاظ بمصلحة في هذه الأموال لمدة سبع سنوات على الأقل.
بالإضافة إلى ذلك، هناك 83 (ب) خيارات ممنوحة على الأسهم. يسمح الخيار لحامله بدفع الضرائب مقدما قبل استحقاقات الأسهم، مما قد يؤدي إلى وفورات ضريبية ضخمة إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير عند استحقاقه. ومع ذلك، إذا انخفضت أسعار الأسهم، فقد يدفع دافعو الضرائب ضريبة مبكرة لم يكونوا ليضطروا إلى دفعها.
مخاطرة
حتى مع التخطيط الدقيق، فإن امتلاك أسهم الشركة يحمل دائمًا مخاطر.
على سبيل المثال، انضم فرانكلين، المستشار الذي يقدم المشورة لموظفي SpaceX السابقين، إلى أمازون في عام 1998، قبل عام واحد فقط من طرحها للاكتتاب العام. لقد كان الشخص الوحيد في الفصل الدراسي بالشركة الذي قام ببيع الأسهم بعد عام واحد من العمل.
عندما اندلعت أزمة الدوت كوم، انخفضت الأرباع الثلاثة المتبقية من الأسهم التي حصل عليها إلى أقل من سعر الممارسة وأصبحت في نهاية المطاف عديمة القيمة.
وقال فرانكلين: "الآن ننظر جميعًا إلى أمازون باعتبارها قصة نجاح هائلة، لكن الأمر لم يكن دائمًا على هذا النحو".