افتقر الاجتماع السنوي للمساهمين في شركة بيركشاير هاثاواي يوم السبت إلى الفكاهة والمزاح اللطيف الذي ميز عقود وارن بافيت في الاستضافة، لكن المساهمين ما زالوا يصطفون خارج مدرج نبراسكا منذ منتصف الليل للاستماع إلى الرئيس التنفيذي الجديد جريج أبيل يترأس الحدث للمرة الأولى.
وبحسب ما ورد انخفض الحضور هذا العام، حيث كانت صالة الألعاب الرياضية ممتلئة بما يزيد قليلاً عن النصف عندما بدأ الاجتماع. وكان ذلك في تناقض صارخ مع السنوات الماضية، عندما جاء أكثر من 40 ألف شخص للاستماع إلى خطاب بافيت البالغ من العمر 95 عامًا، وقبل وفاته في عام 2023، كان تشارلي مونجر، شريك بافيت منذ فترة طويلة، حاضرًا دائمًا. ولا يزال بافيت، الذي استقال من منصبه كرئيس تنفيذي في يناير، رئيسًا وأدلى بتعليقات موجزة خلال الاجتماع.
ركز جزء كبير من النقاش على أعمال بيركشاير، ولكن تم أيضًا ذكر موضوعات الشؤون الحالية مثل حرب إيران ومخاطر وفوائد الذكاء الاصطناعي.
وقال أجيت جين نائب رئيس مجلس الإدارة إن بيركشاير مستعدة لتأمين السفن التي تمر عبر مضيق هرمز إذا كان السعر مناسبا ورافقت البحرية الأمريكية السفن.
ويعتقد جين أن صناعة التأمين ككل مجهزة تجهيزًا جيدًا لتغطية هذه المخاطر، وأن الطلب موجود لأن الممر المائي هو قناة رئيسية لإمدادات النفط العالمية. وقال جاين: "باختصار، الأمر يعتمد على السعر".
وقال أبيل إن الحرب في الشرق الأوسط جلبت بلا شك تحديات لأعمال بيركشاير لأن النفط هو أحد المدخلات الأساسية، لكنه يعتقد أن الإدارة ستجد طريقة للتعامل معها.
وقال أبيل: "نحن نتحرك بسرعة لإيجاد أفضل الحلول لعملائنا".
أشيد بمساهمة بافيت
افتتح اجتماع السبت بفيديو تحية لبافيت وتاريخ الشركة، والذي تم تشغيل مقطع من المساهمين وهم يصفقون لبافيت عندما أعلن بشكل غير متوقع أنه سيتنحى العام الماضي.
أعلن أبيل لاحقًا عن خطوة رمزية: سحب القمصان التي تحمل أسماء بافيت ومونجر، والتي ستتدلى من سقف الملعب.
أشاد بافيت مرة أخرى بأبيل وقال إنه سعيد لأنه اتخذ الآن قرار ترقيته.
وقال بافيت في مقابلة مباشرة خلال المؤتمر: "إنه ذكي للغاية فيما يتعلق بالأعمال". نشأ أبيل في كندا وهو على وشك الحصول على الجنسية الأمريكية. لقد كان مع بيركشاير لأكثر من 25 عامًا.
الانتقال السلس إلى هابيل
وتنتشر علامات التحول في جميع أنحاء صالة العرض التي تبلغ مساحتها 200 ألف قدم مربع، حيث يتسوق المساهمون لشراء منتجات الشركات المملوكة لشركة بيركشاير. تظهر صورة كاريكاتورية لهابيل وهو يلعب هوكي الجليد (رياضته المفضلة) بشكل بارز في الصندوق التذكاري الخاص بـ See. في جناح Pilot Travel Center، تم لصق صور أبيل وبافيت على الزجاج الأمامي لشاحنة، ولكن كان أبيل في مقعد السائق. هذا العام، اصطف المساهمون لشراء نسخة Abel من دمية Squishmallow لتقترن بأحدث دمى Buffett وMunger الفخمة.
وقال المستثمر كريس بلومستراند، رئيس مجموعة سمبر أوغسطس الاستثمارية: "للأسف، نفتقد وارن وتشارلي والعرض المليء بالمرح، ولكن بالنسبة للكثيرين، هذا اجتماع عمل وفهم كيفية أداء كل شركة هو أمر أساسي".
لكن العديد من الأشخاص يسافرون أيضًا إلى أوماها، وذلك في المقام الأول للاجتماع مع المستثمرين ذوي التفكير المماثل الذين يمارسون النهج الاستثماري الذي يتبناه بافيت ولحضور بعض المؤتمرات والندوات الاستثمارية المقررة خلال اجتماعات المساهمين في بيركشاير.
وقال بوب روبرتي، الذي يدير شركته الاستثمارية الخاصة: "هذا هو سبب وجودي هنا، السبب الحقيقي هو التواصل مع الآخرين".
التركيز على أعمال بيركشاير
افتتح أبيل الاجتماع بمناقشة عمليات أكبر شركة في بيركشاير بالتفصيل. وأوضح بالتفصيل أداء شركات التأمين والسكك الحديدية والمرافق العامة في بيركشاير وتحدث عن كيفية استخدام بيركشاير للذكاء الاصطناعي "لحل المشكلات التي تواجهها شركتنا".
لكن أبيل استخدم أيضًا مقطع فيديو مزيفًا لبافيت لطرح أسئلة حول آفاق بيركشاير على المدى الطويل في بداية جلسة الأسئلة والأجوبة لتسليط الضوء على بعض التحديات والمخاطر التي يشكلها الذكاء الاصطناعي.
وقال بافيت "إنه أمر مخيف". على سبيل المثال، يمكن للذكاء الاصطناعي أن يخلق بسهولة صورة واقعية للغاية لزعيم دولة مزيفة تمتلك أسلحة نووية.
وشدد أبيل مرارا وتكرارا على أن سياسة بيركشاير الأساسية المتمثلة في الثقة في الرئيس التنفيذي لإدارة العمليات اليومية للشركة لن تتغير، وأنه لن يشعر بالضغط من الاحتياطي النقدي للشركة الذي يبلغ نحو 400 مليار دولار للقيام باستثمارات متسرعة.
وقال أبيل: "إن إحدى أعظم نقاط القوة لدى بيركشاير هي الصبر والانضباط في تخصيص رأس المال". "نحن لسنا في عجلة من أمرنا لوضع رأس المال في فرص متواضعة."
ثقافة بيركشاير هاثاواي الدائمة
قال الرؤساء التنفيذيون لشركة Dairy Queen، وSee's Candy، وJazwares، وBrooks Running، إنه لم يتغير الكثير منذ ترقية Abel، باستثناء أنه يقدم تقاريره الآن إلى الرئيس التنفيذي لشركة NetJets آدم جونسون. يشرف آدم جونسون حاليًا على 32 شركة للبيع بالتجزئة والخدمات.
وقال دان شيريدان، الرئيس التنفيذي لشركة بروكس: "أعتقد أن وارن هي ثقافة متأصلة بعمق، وأعتقد أن الانتقال إلى جريج سيكون متجذرًا في القيم التي بنتها وارن على مدار 60 عامًا وستواصل التمسك بها".
قال بافيت على مر السنين إنه يستمتع بإدارة بيركشاير ولم يفكر أبدًا في التقاعد. ولكن بعد أن تلاشت صدمة إعلانه عن خطة التقاعد في الدقائق الأخيرة من الاجتماع السنوي العام الماضي، توصل المسؤولون التنفيذيون في الشركة بسرعة إلى إجماع على أن هذه الخطة الانتقالية كانت أكثر مثالية لأن بافيت لا يزال بإمكانه الاستمرار في تقديم المشورة لشركة أبيل.
قال تروي بود، الرئيس التنفيذي لشركة DQ، بينما كان يشاهد الموظفين يبيعون Dilly Popsicles للمساهمين: "هذا هو المزيج المثالي في الوقت الحالي - أن يكون هناك انتقال للقيادة مع استمرار جريج ووارن في العمل معًا".
استمر في التحسن
ومن المعروف أن أبيل أكثر تطلبا وعمليا من بافيت، لكنه يفعل ذلك من خلال تحدي الرؤساء التنفيذيين لشركة بيركشاير لتعزيز ميزتهم التنافسية مع حماية مصالح عملائهم. طرح أبيل أسئلة صعبة وقدم النصائح التي يقدرها الرؤساء التنفيذيون، لكنه لم يخبرهم أبدًا بما يجب عليهم فعله على وجه التحديد.
ومع استمرار بافيت في منصب رئيس مجلس إدارة بيركشاير وأكبر مساهم، فمن غير المرجح أن يقوم أبيل بإجراء أي تغييرات كبيرة.
وقال روبرتي إن أداء شركات بيركشاير أهم بكثير للمساهمين من قيمة الترفيه التي يجلبها الاجتماع السنوي.
قال روبوتي: "آمل وأتوقع أن يختاروا شخصًا لديه القدرة على إدارة الأعمال، وليس بالضرورة شخصًا يجيد التحدث أمام الجمهور والعرض التقديمي".
قالت بيركشاير صباح يوم السبت إن أرباح الربع الأول تضاعفت إلى 10.1 مليار دولار، أي ما يعادل 7027 دولارًا لكل سهم من الفئة أ، مع نمو قيمة الاستثمارات وتحسن الأداء في معظم أعمالها.
يستمر مخزون بيركشاير النقدي الضخم في النمو، حيث وصل إلى 397.4 مليار دولار في نهاية الربع الأول.
أعلنت معظم الشركات المتنوعة في بيركشاير عن أرباح تشغيلية أفضل هذا العام. وحققت وحدة التأمين، التي تضم شركة Geico والعديد من الشركات الأخرى، أرباح اكتتاب بلغت 1.7 مليار دولار، مقارنة بـ 1.34 مليار دولار في العام الماضي. كما ارتفعت الأرباح في شركات المرافق والتصنيع التابعة لشركة BNSF للسكك الحديدية وبيركشاير.
لكن أبيل أقر بأنه لا يزال هناك مجال لمزيد من التحسين - خاصة في BNSF، التي تتخلف عن معظم خطوط السكك الحديدية الرئيسية الأخرى للشحن.