استفاد مدير صندوق Polar Capital، نيك إيفانز، بشكل كبير من استراتيجية بيع أسهم البرمجيات قبل أن تنهار. وحذر صائدي الصفقات المحتملين: معظم الأسهم لا تزال محفوفة بالمخاطر، وعدد قليل من شركات البرمجيات يمكنها الصمود في وجه العاصفة. وقال إيفانز: "نعتقد أن البرمجيات التطبيقية تواجه تهديدًا وجوديًا من الذكاء الاصطناعي". لقد تفوق صندوق التكنولوجيا العالمي الذي يديره والذي تبلغ قيمته 12 مليار دولار أمريكي على 99% من الصناديق المماثلة في العام الماضي و97% من أقرانه في خمس سنوات.
تسببت مخاوف السوق من أن تؤدي أدوات الذكاء الاصطناعي المتقدمة مثل كلود كوورك من Anthropic PBC إلى تعطيل صناعة البرمجيات إلى انخفاض الأسهم ذات الصلة هذا العام. وانخفضت الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع قطاع البرمجيات في الولايات المتحدة بنسبة 22٪، على النقيض من الارتفاع في أسهم أشباه الموصلات حيث يدفع الذكاء الاصطناعي الطلب على الحوسبة.
وأشار إيفانز إلى أن البرامج التطبيقية، مثل أدوات كتابة المستندات وإدارة كشوف المرتبات، معرضة للخطر بشكل خاص. بالإضافة إلى مركز صغير في مايكروسوفت وبعض خيارات الاتصال، قام مدير الصندوق بتصفية جميع المناصب الأخرى في القطاع، بما في ذلك SAP SE وServiceNow وAdobe وHubSpot. وقال في مقابلة "لن نستثمر بعد الآن في هذه الشركات".
ومن وجهة نظره، قطعت أدوات برمجة الذكاء الاصطناعي شوطًا طويلًا، مما مكنها من نسخ وتعديل مجموعات كبيرة من البرامج الموجودة. وهذا يعني أن الشركات التقليدية لا يتعين عليها فقط مواجهة المنافسة من شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة، ولكن أيضًا المنافسة الداخلية بين العملاء لتطوير أدوات جديدة لخفض التكاليف.
يعتقد إيفانز أن موفري حزم البرامج المعقدة مثل SAP قد يكونون أكثر مرونة. لكنه أشار إلى أنه مع زيادة قوة أدوات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن تقييمها على المدى الطويل.
اعتبارًا من نهاية شهر يناير، كانت سبعة من أكبر عشر حيازات في الصندوق عبارة عن شركات أشباه الموصلات، بما في ذلك شركة إنفيديا، وهي أكبر شركة قابضة تمثل ما يقرب من 10٪ من المحفظة. وبالإضافة إلى الشركات المصنعة للرقائق، قال إيفانز إنه متفائل بشأن الشركات المصنعة لمعدات الشبكات وشركات الألياف الضوئية والشركات التي توفر البنية التحتية للطاقة لمراكز البيانات.