بدأت سوق العملات المشفرة بداية سيئة في نوفمبر، مع انخفاض كل من البيتكوين والإيثريوم، مما أدى إلى عمليات تصفية ضخمة ووضع ثقة السوق تحت الضغط مرة أخرى. وفي غياب المحفزات الكلية الإيجابية، تحولت معنويات المستثمرين بشكل واضح إلى موقف دفاعي، وأظهر هيكل التداول أيضًا ميلًا أقوى للنفور من المخاطرة.
انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 3٪ يوم الاثنين، حيث انخفض من 108000 دولار أمريكي إلى 105000 دولار أمريكي في انخفاض قصير المدى، وانخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما تسبب في بدء السوق في الاهتمام بمستوى الدعم الرئيسي الذي يقل عن 100000 دولار أمريكي. تأتي هذه الجولة من ضغوط البيع بشكل رئيسي من حاملي الأسهم على المدى الطويل. تم بيع حوالي 400,000 عملة بيتكوين (حوالي 2% من التداول) خلال شهر أكتوبر. ومع ذلك، فإن سعر البيتكوين لم يتراجع بشكل أعمق، مما يدل على أن جانب الطلب لا يزال لديه قدرة معينة على القيام به. وأشار المحللون إلى أن هيكل السوق الجديد (الذي توفره صناديق الاستثمار المتداولة الفورية وحسابات رأس المال الكبيرة ومحافظ الادخار طويلة الأجل) يختلف عن الدورات السابقة، مما يتسبب في تقارب التقلبات قليلاً. ومع ذلك، "المرونة ≠ الانعكاس"، قبل أن يكون هناك تغيير إيجابي في البيئة الكلية، لا يزال من الصعب القول بأنه قد تم التأكد من حدوث انتعاش.
كان انخفاض إيثريوم أكثر حدة، حيث انخفض أكبر انخفاض خلال اليوم بنسبة 9٪ تقريبًا، حيث انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي البالغ 3600 دولار، وانخفاض تراكمي بنسبة 25٪ تقريبًا منذ أعلى مستوى في أغسطس عند 4885 دولارًا. كما ظهرت ضغوط التمويل في وقت واحد: فقد استمر معدل تمويل العقود الدائمة في الضعف منذ منتصف أكتوبر/تشرين الأول، وتحولت العديد من البورصات إلى المنطقة السلبية، مما يعني أن البائعين على المكشوف يحتاجون إلى الدفع مقابل مراكزهم، مما يعكس ارتفاع حرارة الاتجاه الهبوطي في السوق. تظهر بيانات ديربيت أن الصفقات في خيارات إيثريوم التي تنتهي صلاحيتها في 28 نوفمبر قد زادت بشكل ملحوظ، خاصة بأسعار التنفيذ أقل من 3700 دولار و3500 دولار و3000 دولار، مما يشير إلى أن المزيد من المتداولين يراهنون على مزيد من الانخفاضات.
في حين يتم فرض الضغوط الفنية على السلسلة والسوق، فإن الحوادث الأمنية غير المتوقعة تؤثر أيضًا على معنويات المستثمرين. تعرض Balancer، وهو بروتوكول التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Ethereum البيئي، لهجوم قراصنة يوم الاثنين، مع احتمال أن تتجاوز الخسائر 100 مليون دولار، ليصبح الأحدث في سلسلة من الأخبار السيئة خلال الأسابيع القليلة الماضية. في الوقت نفسه، تعرضت الأسهم المتعلقة بالأصول المشفرة أيضًا لضغوط، مع انخفاض سهم Circle (CRCL.US) بأكثر من 7%، وتراجع سهم Coinbase (COIN.US) بأكثر من 3.8%، وتراجع سهم Strategy (MSTR.US) بنسبة 1.8%.
وإذا حكمنا من خلال المشتقات المالية وبيانات المقاصة، فإن فتك السوق واضح للغاية. وتظهر بيانات Coinglass أنه تمت تصفية إجمالي 319,433 صفقة خلال الـ 24 ساعة الماضية، بمبلغ يزيد عن 1.2 مليار دولار أمريكي، شكلت المراكز الطويلة منها أكثر من 90%، لتصل إلى 1.1 مليار دولار أمريكي، وتمت تصفية المراكز القصيرة بحوالي 115 مليون دولار أمريكي فقط. وفي غضون ساعة من الانخفاض قصير المدى لعملتي البيتكوين والإيثريوم، تجاوز إجمالي مبلغ التصفية لكل منهما 100 مليون دولار أمريكي.