وقال محللو مورجان ستانلي إن من المتوقع أن تكون نتائج أبل للربع الثالث قوية وتتجاوز توقعات وول ستريت. سوف أبل31 يوليوعندما يتم إصدار التقرير المالي للربع الثالث، ستتاح للعالم الخارجي الفرصة لفهم أداء الشركة في ظل التغييرات في سياسات التعريفة الجمركية. إذا كانت توقعات مورجان ستانلي صحيحة، فسوف يكون أداء شركة أبل جيدًا وسط مشاكل الاستيراد.
وقال مورجان ستانلي في مذكرة للمستثمرين إنه يتوقع نموًا صحيًا عبر فئات منتجات أبل، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الدعم الإضافي من عوامل العملة. ومن حيث الإيرادات، من المرجح أن يصل نمو إيرادات أبل على أساس سنوي إلى 5.8%.
بالنسبة لأجهزة iPhone، رفعت الشركة توقعاتها إلى 2% فوق التقديرات المتفق عليها بسبب ارتفاع الشحنات وارتفاع متوسط أسعار البيع (ASPs). وشعرت أجهزة iPad وMac أيضًا بنفس المزايا القائمة على الطلب، حيث نمت بنسبة 9% و1% على التوالي. ومن المتوقع أن تصل الإيرادات لربع يونيو بأكمله إلى 90.7 مليار دولار.
من الواضح أن الافتقار إلى التوجيه لأعمال الخدمات الخاصة بها في مكالمة محللي Apple للربع الثاني يمثل مشكلة للمستثمرين. ويعتقدون أن هذا، إلى جانب الحظر الذي فرضه متجر التطبيقات في 30 أبريل، قد يكون بمثابة عائق أمام نمو الربع الثاني. وقال بنك مورجان ستانلي إنه لا يعتقد أن شركة أبل ستشكل عائقًا أمام قطاع الخدمات ورفع توقعاته للنمو على أساس سنوي إلى 11.6%.
بالنسبة لمتجر التطبيقات وحده، يتوقع مورجان ستانلي أيضًا نموًا سنويًا بنسبة 11.6%. أما بالنسبة لمعدل نمو قطاع الخدمات، فيعتقد المحللون أن هذا قد يكون الربع الثامن على التوالي الذي يشهد نموًا بنسبة 10% إلى 15%.
ويعتقد المحللون أنه من المتوقع أن يصل النمو إلى "القاع" في ربع سبتمبر، ولكن يجب أن يظل إيجابيًا. تم رفع توقعات الإيرادات لهذا الربع إلى 96.5 مليار دولار من التوقعات السابقة البالغة 95.7 مليار دولار، كما تم تعديل ربحية السهم من 1.56 دولار إلى قيمة متوقعة جديدة تبلغ 1.61 دولار.
ويعود ذلك إلى الارتفاع المتواضع في سعر الدولار الأمريكي، وارتفاع مبيعات أجهزة Mac وiPad، وتحسن نمو إيرادات الخدمات. تم تحديث توقعات هامش الربح الإجمالي إلى 46.1% من 45.3%، بما في ذلك 1.5 مليار دولار في تكاليف التعريفة.
وفي معرض حديثه عن جهود الذكاء الاصطناعي التي تبذلها شركة Apple، حذر بنك Morgan Stanley من عدم توقع أي تحديثات ذات معنى لـ Apple Intelligence أو Apple AI خلال هذا الربع.
ويعتقد المحللون أن المستثمرين لا يقدرون عمل أبل في مجال الذكاء الاصطناعي، ويرجع ذلك جزئيا إلى المقارنات مع عمل جوجل وميتا وأمازون.
وبينما يقر بنك مورجان ستانلي بأن شركة أبل ربما لم تنته بشكل كامل من استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، يعتقد المحللون أيضًا أن أي فكرة عن استحواذ شركة أبل على محرك بحث للذكاء الاصطناعي هي فكرة "مضللة". وبغض النظر عن المعركة التي تخوضها وزارة العدل مع جوجل، فإن شركة أبل لا تريد التنافس في مجال البحث.
وبدلاً من ذلك، يُعتقد أن شركة Apple تعمل على إنشاء منصة تتمتع بقدرات مساعد افتراضي مماثلة. تجمع المنصة بين تقنية LLM المطورة ذاتيًا والمعتمدة على Siri، بالإضافة إلى تقنيات أخرى تستخدم تقنية العلامة البيضاء من شركات خارجية.
وأضاف مورجان ستانلي أنه لا يتوقع أي تحديثات للجدول الزمني لشركة Apple Intelligence بعد عام 2026، ولا أي تحديثات حول التقدم في السوق الصينية.
بشكل عام، صنف بنك مورجان ستانلي شركة أبل على أنها "زيادة الوزن" ويحافظ على السعر المستهدف عند 235 دولارًا.