وفقًا لوسائل الإعلام الأجنبية The Information، كشف شخصان مشاركان في المناقشة أن بعض مؤشرات الربحية لشركة American AI Unicorn Anthropic آخذة في التحسن. وقد دفع هذا الأداء المالي بعض المستثمرين إلى مد "غصن الزيتون": فإذا بدأت شركة أنثروبيك في التمويل، فإنهم على استعداد للقيام بذلكقيمة تزيد عن 100 مليار دولار أمريكي (حوالي 718.02 مليار يوان صيني)قم بالاستثمار.
كشفت الإدارة الإنسانية للمستثمرين أنها تبيع نماذج الذكاء الاصطناعي ومنتجات Claude chatbot مباشرة للعملاء.هامش الربح الإجمالي حوالي 60%، ويتوقع أن تصل إيرادات Anthropic في عام 202735 مليار دولار أمريكي (حوالي 251.31 مليار يوان صيني).
وفقًا لوسائل الإعلام الأجنبية The Information، توقعت OpenAI في بداية هذا العام أن يصل هامش ربحها الإجمالي48%، ليتم الوصول إليها بحلول عام 202970%، تقدير متحفظ لهاستبلغ الإيرادات في عام 2027 12 مليار دولار أمريكي (حوالي 86.16 مليار يوان صيني). انطلاقًا من بيانات التوقعات، فإن الفجوة بين Anthropic وOpenAI آخذة في التضييق تدريجيًا.
1. يصل هامش الربح الإجمالي إلى 60%، لكن أعمال الخدمات السحابية لا تزال تخسر 30%
وفقًا للتقارير، أبلغت Anthropic المستثمرين مؤخرًا أن إجمالي هامش الربح من بيع نماذج الذكاء الاصطناعي ومنتجات Claude chatbot مباشرة للعملاء يبلغ تقريبًا60%، ويتجه نحو70%المضي قدما. يشير رقم هامش الربح الإجمالي عادةً إلى نسبة الربح بعد خصم تكاليف الخادم ورسوم دعم العملاء. وأوضح أشخاص مطلعون على الأمر أن هذه الهوامش الإجمالية سوف تتقلب اعتمادًا على مدى كفاءة خطط الشركة لاستخدام موارد الحوسبة.
في وقت سابق من هذا العام، باعت Anthropic نماذج Claude من خلال Amazon Cloud Services وGoogle Cloud بهامش ربح إجمالي قدره-30%، قد تكون التكهنات هي أن السبب قد يكون أن أمازون وجوجل يحصلان على تخفيض كبير عند إعادة بيع النماذج البشرية لعملاء السحابة.
ومع ذلك، فإن الإيرادات الناتجة عن مقدمي الخدمات السحابية قد تمثل فقط أقلية من إجمالي إيرادات Anthropic. بحلول نهاية عام 2024، سيكونحوالي 70٪ من الإيرادات تأتي من المبيعات المباشرة. ليس من الواضح بعد النسبة المحددة من إيرادات المبيعات المباشرة، لكن أحدث المعلومات التي تم الكشف عنها تظهر أن هامش الربح الإجمالي الإجمالي لشركة Anthropic قد يظل عند مستوى50%-55%، نفس نهاية عام 2023.
وعلى سبيل المقارنة، توقعت شركة OpenAI في بداية هذا العام أن يكون هامش الربح الإجمالي في عام 2025 كذلك48%، ومن المتوقع أن تزداد بشكل مطرد وتصل70%. من غير الواضح ما إذا كانت الشركتان تحسبان هوامش الربح الإجمالي بنفس الطريقة.
ومن الجدير بالذكر أن إجمالي هوامش الربح لشركتي Anthropic وOpenAI لا يعكس مليارات الدولارات من رأس المال والقوى العاملة التي تستثمرها في أبحاث وتطوير الذكاء الاصطناعي كل عام، وهذه النفقات أعلى بكثير من شركات البرمجيات التقليدية.
أخبرت أنثروبيك المستثمرين أثناء قيامها بجمع التمويل في الربع الأول بأنها ستستهلك3 مليارات دولار أمريكي (حوالي 21.54 مليار يوان صيني)النقدية، مع توقع أن تنمو إيراداتها في عام 2026 بسرعة12 مليار دولار أمريكي (حوالي 86.16 مليار يوان صيني).
في وقت سابق من هذا العام، توقعت شركة OpenAI أن تستهلك هذا العام تقريبًا.6.8 مليار دولار أمريكي (حوالي 48.83 مليار يوان صيني)النقدية، المستحقة في العام المقبل7.6 مليار دولار أمريكي (حوالي 54.57 مليار يوان صيني)، وكانت الإيرادات لنفس الفترة على التوالي13 مليار (حوالي 93.34 مليار يوان صيني)و29 مليار دولار أمريكي (حوالي 208.23 مليار يوان صيني).
وفقًا للإفصاحات المالية، فإن إيرادات OpenAI تزيد عدة مرات عن إيرادات Anthropic، لكن حرقها النقدي أقل بكثير. إجمالي،الكفاءة التشغيلية لـ OpenAI أعلى من كفاءة Anthropic.
2. زادت الإيرادات 4 مرات في النصف الأول من العام، ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 35 مليار دولار أمريكي في عام 2027
وتتوقع الإدارة الإنسانية أن تصل إيرادات الشركة في عام 202735 مليار دولار أمريكي (حوالي 251.31 مليار يوان صيني)، مما يؤدي إلى تضييق الفجوة مع OpenAI. في ظل سيناريو متحفظ نسبيًا، تتوقع OpenAI أن تكون الإيرادات في عام 202712 مليار دولار أمريكي (حوالي 86.16 مليار يوان صيني).
▲توقعات الإيرادات الإنسانية (المصدر: المعلومات)
وقال المستثمرون أنه إذا بدأت الأنثروبيك في التمويل، فإنهم على استعداد لدفع أكثر من ذلك100 مليار دولار أمريكي (حوالي 718.02 مليار يوان صيني)استثمار. وهذا الرقم أعلى من ذلك الذي تم الإعلان عنه في التمويل قبل أربعة أشهر.58 مليار دولار أمريكي (حوالي 416.45 مليار يوان صيني)وقد تضاعف التقييم تقريبا.
وقال أحد الأشخاص إن الشركة قامت بجمع جولة أسهم في شهر مارس.3.5 مليار دولار أمريكي (حوالي 25.13 مليار يوان صيني)ولكن سبق أن تم الكشف لبعض المستثمرين أن إجمالي التمويل المخطط له هذا العام هو5.5 مليار دولار أمريكي (حوالي 39.49 مليار يوان صيني)، قامت مؤخرًا بفتح بعض البيانات المالية لمستثمرين محددين.
إذا تم حسابها على أساس تقييم قدره 100 مليار دولار أمريكي (حوالي 718.02 مليار يوان صيني)، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الآجلة لشركة Anthropic ستصل إلى 25 مرة. للمقارنة، عندما تفاوضت شركة OpenAI على التمويل مع سوفت بنك في يناير من هذا العام، كان تقييمها قبل المال 26 مليار دولار أمريكي (حوالي 186.69 مليار يوان صيني)، وهو ما يعادل نسبة السعر إلى المبيعات الآجلة بنحو 43 مرة. في ذلك الوقت، بلغت الإيرادات السنوية حوالي 6 مليارات دولار أمريكي (حوالي 43.08 مليار يوان صيني)، والتي تجاوزت الآن 10 مليارات دولار أمريكي (حوالي 718.02 مليار يوان صيني).
مثل هذا التنبؤ "الجريء" لا أساس له من الصحة. وفي النصف الأول من هذا العام، حققت إيرادات أنثروبيك4 مراتلقد تم تجاوز النمو، المحسوب على أساس الإيرادات السنوية في آخر شهر واحد4 مليارات دولار أمريكي (حوالي 28.72 مليار يوان صيني).
كشفت Anthropic لبعض المستثمرين أنه تم تنزيل Claude Code، مساعد البرمجة الذي تم إطلاقه في مايو3 مليون مرةبزيادة منذ يونيو حزيران6 مرات. تتوقع الأنثروبيك أن المنتج سيجلبهأكثر من 200 مليون دولار أمريكي (حوالي 1.44 مليار يوان صيني)الدخل السنوي، متوسط الدخل الشهري هو 16.7 مليون دولار أمريكي (حوالي 120 مليون يوان صيني).
ينبع جزء من نمو Anthropic أيضًا من دورها في تمكين الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي. تعتمد التكنولوجيا الأساسية لمنافسها الرئيسي Cursor أيضًا على النموذج الأنثروبي، ويعزز توسع أعمالها بشكل غير مباشر نمو إيرادات Anthropic.
على الرغم من أن تكاليف البحث والتطوير لنماذج الذكاء الاصطناعي مرتفعة، إلا أن المستثمرين يشعرون بالارتياح إلى حد ما لأن تكاليف تشغيل النموذج التي أظهرتها OpenAI وAnthropic تتجه نحو الانخفاض بسبب تحسينات الخوارزمية وزيادة كفاءة استخدام شرائح الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يولي المستثمرون حاليًا المزيد من الاهتمام للنمو المذهل في إيرادات الشركتين. ومن المتوقع أن يتجاوز الطرفان بشكل كبير أهداف الإيرادات المتفائلة المحددة في بداية العام.
الخلاصة: كابيتال متفائل بشأن سوق أتمتة مهام البرمجة
تعمل الشركات التي تركز على أتمتة مهام البرمجة على تسريع تقديم الوكلاء الأذكياء الذين يمكنهم التعامل مع مهام البرمجة المعقدة وطويلة الأمد. يعتقد الباحثون من العديد من المؤسسات، بما في ذلك OpenAI، أن أتمتة البرمجة هي خطوة أساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي العام.
وقد ذكر أكثر من أحد أباطرة التكنولوجيا في وادي السيليكون علنًا أنه بعد أن يحل الوكلاء الأذكياء محل عمل موظفي البحث والتطوير في مجال الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع، سيكون لدى موظفي البحث والتطوير مزيد من الوقت للتركيز على المزيد من العمل الإبداعي، وسيضع هذا أيضًا أساسًا تقنيًا للعملاء الأذكياء للتعامل تلقائيًا مع المهام الأخرى ذات القيمة الاقتصادية الأعلى.
قدرت وسائل الإعلام الأجنبية أن أتمتة مهام البرمجة هي حاليًا التطبيق التجاري الأكثر نجاحًا لنماذج اللغات الكبيرة، كما تؤكد توقعات المستثمرين المتفائلة بشأن Anthropic ذلك أيضًا.