وفقًا للأخبار الصادرة في الأول من مارس، أصدرت شركة Mizuho Securities اليابانية (Mizuho) مؤخرًا تقريرًا جديدًا يشير إلى أنه استنادًا إلى أخبار الصناعة وتحقيقات فريق Mizuho Securities في واشنطن، قد تقدم إدارة ترامب إجراءات جديدة لمراقبة الصادرات لرقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين.
وقالت شركة ميزوهو للأوراق المالية إن رئيس شؤون الحكومة الأمريكية قد أحاط علمًا مؤخرًا بالترشيحات المقدمة من وزارة التجارة الأمريكية (DoC)، بما في ذلك مساعد الوزير لاندون هايد ووكيل وزارة الصناعة والأمن (BIS) جيفري كيسلر. تعتقد شركة Mizuho Securities أن تعييناتهم يمكن أن تؤدي إلى:
1. فرض حظر شامل على دخول جميع شرائح الذكاء الاصطناعي إلى الصين، مما يؤثر على NVIDIA H20/B20 وبعض الرقائق التقليدية (28nm+).
2. التعليق المستهدف لتراخيص التصدير.
تعتقد Mizuho Securities أن هذا سيؤثر على إيرادات Nvidia في السنة المالية 2026 بحوالي 4-6 مليار دولار أمريكي، مع تأثير على ربحية السهم بحوالي 0.13-0.18 دولار أمريكي.
تشير البيانات إلى أن Nvidia H20 هي أقوى شريحة ذكاء اصطناعي بين شرائح تسريع الذكاء الاصطناعي الثلاث الخاصة بالصين والتي تم إطلاقها وفقًا لمتطلبات مراقبة الصادرات الأمريكية بعد حظر تصدير A100/A800 وH100/H800 السابقين إلى الصين. على الرغم من أنها نسخة "مخصية" تعتمد على H100، إلا أنها يمكن أن توفر ما يصل إلى 296INT8TOPS/FP8TFLOPS من قوة الحوسبة، كما أنها تحتوي على ذاكرة 96GBHBM3 وعرض نطاق ترددي للذاكرة 4.0 تيرابايت/ثانية، مما يجعلها قادرة على المنافسة مع معالجات الذكاء الاصطناعي للمبتدئين. يُشاع أن B20 هو منتج متكرر صممته Nvidia لمنع حظر H20، وقد يؤدي مرة أخرى إلى خفض الأداء أو تبسيط سعة HBM.
في السابق، توقع ديلان باتيل، محلل SemiAnalogy، أن تشحن Nvidia أكثر من مليون شريحة H20 إلى السوق الصينية في عام 2024، مما سيجلب لـ Nvidia أكثر من 12 مليار دولار من الإيرادات.
إذا كانت الأخبار الواردة من Mizuho Securities صحيحة، فمن المؤكد أن أعمال رقائق الذكاء الاصطناعي لشركة Nvidia في الصين ستتأثر بشكل كبير مرة أخرى. بالإضافة إلى NVIDIA، قد تتأثر أيضًا أعمال شرائح الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات التابعة لشركة Intel وAMD في الصين. بالإضافة إلى ذلك، قد تتأثر أيضًا أعمال خدمات تصميم شرائح الذكاء الاصطناعي ذات الصلة بشركة Broadcom في الصين.
وتتوقع شركة Mizuho Securities أنه قد يتم الإعلان عن القيود النهائية في غضون أسابيع قليلة. ولم يتم تأكيد التعيين والسياسة بعد.