في 1 فبراير، تم إدراج AmerSports، وهي شركة تابعة لشركة Anta (02020)، رسميًا في بورصة نيويورك برمز السهم "AS". أصبحت AmerSports واحدة من أولى عمليات الاكتتاب العام الأولي واسعة النطاق في عام 2024.وقد وافق ثلاثة مستثمرين حاليين، وهم Anta وAnamed Investments وTencent (00700)، على شراء أسهم الشركة بسعر الإصدار. وتظهر الوثائق أن أنتا وأناميد ستشتريان ما يصل إلى 220 مليون دولار أمريكي من الأسهم، وستشتري تينسنت ما يصل إلى 70 مليون دولار أمريكي من الأسهم. Anamered هي الشركة الاستثمارية التابعة لشركة Chip Wilson، مؤسس شركة Lululemon Athletica لبيع ملابس اليوغا بالتجزئة (LULU.US).


يعد هذا أكبر طرح عام أولي في الولايات المتحدة منذ موجة الإدراج التي قادتها شركة تصميم الرقائق Arm (ARM.US) في سبتمبر 2023.

أغلقت AmerSports (AS.US) مرتفعة بنسبة 3.08٪ في اليوم الأول من إدراجها عند 13.4 دولارًا، بقيمة سوقية تبلغ 6.492 مليار دولار.

AmerSports، التي تأسست عام 1950، هي شركة فنلندية للسلع الرياضية يقع مقرها الرئيسي في هلسنكي، فنلندا. وتمتلك العديد من العلامات التجارية الراقية مثل Arc’teryx وSalomon وWilson، والتي تغطي ملاعب رياضية متعددة مثل الهواء الطلق والتزلج والتنس والجولف. وتباع منتجاتها إلى أكثر من 100 دولة ولديها أكثر من 10000 موظف حول العالم.

وتظهر نشرة الإصدار أنه في عام 2019، قدم كونسورتيوم تم إنشاؤه بشكل مشترك من قبل Anta Sports وFountainVest SPV وAnamed Investments وTencent SPV عرض استحواذ نقدي للاستحواذ على جميع الأسهم المصدرة لشركة Amer Sports، بسعر شراء إجمالي يبلغ حوالي 4.6 مليار يورو. ومن الجدير بالذكر أن شركة Anamed Investments هي شركة استثمارية أسسها تشيب ويلسون، مؤسس العلامة التجارية الكندية لرياضات اليوغا lululemon.

تم التوصل إلى عرض الاستحواذ في مارس 2019. تمتلك Anta Sports، جنبًا إلى جنب مع أعضاء الكونسورتيوم الآخرين، رأس المال المصدر بالكامل لشركة AmerSports من خلال AS Holding. بعد اكتمال الصفقة، تمتلك Anta Sports 58% من الأسهم، وتمتلك كل من FountainVestSPV وAnamed Investments 21%، وتشارك Tencent من خلال FountainVestSPV.

ووفقاً لنشرة الإصدار، يمتلك هؤلاء المستثمرون المؤسسيون الأربعة حالياً أكثر من 5% من الأسهم. هذه هي عودة الشركة إلى سوق رأس المال منذ أن استحوذت عليها شركة Anta Sports الصينية في عام 2019 وشطبتها من بورصة ناسداك هلسنكي.

في عام 2019، أعادت AmerSports تنظيم وتبسيط هيكل الشركة، وتحولت العلامات التجارية في القطاعات الأساسية الثلاثة إلى نموذج تشغيل مباشر. وبعد اكتمال عملية الاستحواذ، تسارع نمو الإيرادات، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 20.4% من عام 2020 إلى عام 2022، وتوسع هامش الربح الإجمالي من 47.0% إلى 49.7% خلال نفس الفترة.

حسب المنطقة، اعتبارًا من الأشهر التسعة الأولى من عام 2023، تأتي 40% من إيرادات الشركة من الأمريكتين، و33% من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، و8% من منطقة آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء الصين الكبرى)، و19% من الصين الكبرى.

وفقًا لنشرة الإصدار، من عام 2020 إلى عام 2022، زادت إيرادات AmerSports في الصين الكبرى من 202 مليون دولار أمريكي إلى 524 مليون دولار أمريكي بمعدل نمو سنوي مركب قدره 60.9%، وزادت نسبة إيراداتها من 8.3%. وارتفعت إلى 14.8%؛ وفي الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، ارتفعت الإيرادات في الصين الكبرى بنسبة 67.6% على أساس سنوي إلى 593 مليون دولار أمريكي، متجاوزة حجم الإيرادات في الصين الكبرى لعام 2022 بأكمله، وزادت نسبة الإيرادات إلى 19.4%.

منذ عام 2018، استمرت قدرات AmerSports في الصين الكبرى في التوسع، مع نمو إجمالي عدد موظفي AmerSports في المنطقة من حوالي 450 إلى 800 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023.

انطلاقًا من تغلغل العلامة التجارية في الصين الكبرى، اعتبارًا من الأشهر التسعة الأولى من عام 2023، تمتلك AmerSports 63 متجرًا للبيع بالتجزئة Arc'teryx و30 متجرًا للبيع بالتجزئة مملوكة لشركة Salomon و67 نقطة توزيع (بما في ذلك متاجر البيع بالتجزئة المملوكة ذاتيًا والمتاجر الشريكة) في الصين الكبرى، وهي زيادة مضاعفة من 13 في عام 2019.

وتشير نشرة الإصدار إلى أن إجمالي إيرادات أركتيريكس وسالومون وويلسون قد تجاوز 90% في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، حيث تبلغ نسب إيرادات أركتيريكس وسالومون وويلسون 30.8% و31.1% و28.4% على التوالي.

Arc'teryx هي العلامة التجارية الأكثر شهرة لشركة AmerSports في الصين. وفي الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، ارتفعت إيرادات أركتيريكس بنسبة 61.8% على أساس سنوي لتصل إلى 941 مليون دولار أمريكي، ساهمت الصين الكبرى منها بنسبة 48% من الإيرادات، مما يجعلها أكبر سوق عن جدارة. بالإضافة إلى ذلك، يضم برنامج الولاء الخاص بـ Arc'teryx أكثر من 1.7 مليون عضو في الصين الكبرى، مقارنة بـ 14000 عضو فقط في عام 2018.

وفي الفترة من 2020 إلى 2022، ارتفعت إيرادات الشركة من 2.4 مليار دولار أمريكي إلى 3.5 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 20.4%؛ ارتفع إجمالي هامش الربح من 47.0% إلى 49.7%؛ وارتفع صافي الخسارة من 237 مليون دولار أمريكي إلى 252 مليون دولار أمريكي؛ وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 311 مليون دولار أمريكي إلى 453 مليون دولار أمريكي، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 20.6%.

وفي الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، زادت إيرادات AmerSports بنسبة 29.9% على أساس سنوي إلى 3.053 مليار دولار أمريكي؛ وارتفع هامش إجمالي الربح من 49.4% في نفس الفترة من عام 2022 إلى 52.2%؛ وبلغ صافي خسارة الأرباح 114 مليون دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 9.1%؛ ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 61.3% من 262 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2022 إلى 422 مليون دولار أمريكي.

تظهر نشرة الإصدار أن معظم "خسائر" كتب AmerSports تأتي من خسائر التقييم الناجمة عن تجريد الشركة من العلامات التجارية الفرعية الأخرى. منذ عام 2018، بدأت AmerSports تحولها، مع التركيز على علاماتها التجارية الأساسية وتبسيط مجموعة منتجاتها. ومن عام 2019 إلى عام 2022، تشمل العلامات التجارية التي تم تجريدها للشركة Mavic وSuunto وPrecor.

في يوليو 2019، أكملت AmerSports تجريد وبيع علامتها التجارية الفرنسية لركوب الدراجات Mavic؛ في ديسمبر 2020، باعت AmerSports شركتها لمعدات اللياقة البدنية Precor مقابل 200 مليون دولار أمريكي، وكان المشتري هو شركة Peloton الأمريكية الرائدة في مجال اللياقة البدنية الذكية؛ في يناير 2022، باعت AmerSports حاسوب الغوص الفنلندي وأدواته والعلامة التجارية للساعات الرياضية Suunto إلى شركة التكنولوجيا القابلة للارتداء الصينية Liesheng.

توضح نشرة الإصدار أن AmerSports تعتزم استخدام صافي العائدات من هذا العرض لسداد جميع القروض المستحقة بموجب قروض المساهمين الحالية.

يمكن أن يؤدي إدراج AmerSports في الولايات المتحدة إلى زيادة ظهور علامتها التجارية وسمعتها، وزيادة قدرتها التنافسية وجاذبيتها في السوق العالمية، والحصول على المزيد من الدعم المالي والمرونة.

بالإضافة إلى ذلك، تعد هذه أيضًا خطوة مهمة لشركة ANTA Sports لتحقيق استراتيجية التدويل الخاصة بها. باعتبارها أكبر مساهم في AmerSports، ستحصل ANTA Sports على المزيد من عوائد رأس المال وسمعة العلامة التجارية مع إدراج AmerSports، مما يحقق التآزر الاستراتيجي.

شامل|نشرة الإصدار محرر بورصة نيويورك|Arti